证券信用交易(融资融券)

什么是证券信用交易

证券信用交易，又叫融资融券，简称“两融”，是指证券公司为客户提供借贷服务的一种交易方式。客户可以借助期货公司的资金实现股票买卖，即通过向期货公司抵押股票来获取资金进行投资。

两融分为哪些类型

目前我国的两融市场主要分为两种类型：第一种是以股票作为基础标的物来开展业务的证券类融资融券（SCR），第二种则是以债券作为基础标的物进行业务开展的债券类融资融券（BCR）。

如何参与证券信用交易

如果想要参加证券信用交易，首先需要到银行办理一个账户并选择一个合适自己风险承担水平和理财需求特点相匹配、经过审核能够纳入活跃投机者范畴内、有足够权利及责任承担能力 的说明人员身份认定书；其次需要支付一笔或几笔征收手续费；最后还需要通过银行对账户进行实名认证，然后才能正式参加两融交易。

两融的优劣势分析

优点：

可以提高资金利用率，让投资者在保留股票所有权的同时也能借来资金增加财务杠杆。方便了大多数人尤其是散户参与创新性、龙头股等热门股票的购买行动，并减少风险。

缺点：

系统风险增加。因为市场上运作过程涉及抵押物、担保品等各种复杂形式以及客户、券商、交易所的多个角色，很容易发生操作失误导致不同程度的惨案。存在潜在风险。如果开仓量达到比例限制时仍不能还款，则将引起违约信号并可能被强平系统清算处理。

注意事项

第一，合理控制自己的仓位和持仓周期。具体而言，在开展两融业务前要充分考虑自己的投资目标、风险承受能力和市场变化等多种因素，并采取适当的仓位控制、限定持股期限等手段。

第二，防范市场波动风险。在开展两融业务前应认真了解相关法律法规及交易规则，把握好公司基本面情况，同时还要注重技术分析、大势判断等功能，在遭遇以下情形时设立止损措施：

突发性舆论或新闻事件导致主板或创业板出现大幅度下跌趋势线破位引起的超跌急拉回国家对某一行业或领域制定政策导致个股价格集体下跌

第三，保证充足资金和股票流动性。在开展两融业务前应严格执行经纪商监管体系要求，确保账户内有足够的自有资金满足维持担保比例要求并做好预警工作；同样也需要关注所操作证券品种是否符合中长期投资原则以及与手中其他投资品种之间的相关性，以便在确保充足流动性的同时实现较为安全的持仓策略。

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