失信执行制度下的证券市场构建

2023-09-28 09:44:58

失信执行制度下的证券市场构建

近年来，我国证券市场逐渐步入成熟期，市场规模不断扩大，投资者数量不断增多。在这个过程中，失信现象逐渐显露，投资者合法权益得不到保障，市场秩序混乱，证券交易的稳定性和透明度遭到破坏。面对这一情况，我国采取了失信执行制度，对失信主体进行惩戒和约束，以期构建规范有序的证券市场。

失信执行制度是一种维护社会公正、促进市场有序运作的制度。在证券市场中，失信主体包括证券交易商、证券从业人员、证券发行人等。这些主体如果存在失信行为，将受到相应的法律制裁和社会惩戒。这一制度的实施，可以使市场参与者树立诚信意识，维护交易的公正公平，增强证券市场的稳定性和透明度。

失信执行制度下的证券市场构建

I. 失信执行制度的理论基础

失信执行制度是建立在我国刑法、民法、行政法等法律基础上的。在我国法律体系中，对失信主体采取失信执行制度有着明确的法律依据。例如，《中华人民共和国合同法》关于失信的规定，以及《中华人民共和国民事诉讼法》、《中华人民共和国刑法》等法律对失信行为的监管和追究提供了法律保障。

II. 失信执行制度在证券市场中的实施

证券市场作为一个公开透明的市场，其交易双方要求诚信守信，而失信行为的存在无疑将严重破坏市场的规范有序性。因此，我国证券市场积极推行失信执行制度。

1. 对失信证券交易商的惩戒

证券交易商是证券市场的关键参与者之一，如果存在失信行为，将对市场的稳定性和透明度造成严重影响。因此，对失信证券交易商的惩戒需要采用更为严厉的措施。我国证监会实施的追究证券交易商失信行为责任暂行办法规定了证券交易商失信行为的具体情形以及追究责任、惩戒措施等相关内容，例如对证券交易商实行市场禁入、证券业务暂停、撤销证券从业资格等惩戒措施。

2. 对失信证券从业人员的惩戒

证券从业人员作为证券市场的从业者，如果存在违反从业规则的失信行为，不仅会对市场的公正公平造成影响，还会波及到客户的利益。因此，失信证券从业人员的惩戒也需要落实到位。证监会等主管部门会根据相关法律法规的规定，对证券从业人员进行惩戒，并及时公示相关信息，以期起到震慑和警示作用。

3. 对失信证券发行人的惩戒

证券发行人作为证券市场中关键的融资主体，一旦存在失信行为，容易带来恶劣的市场影响。针对这一情况，我国证券监管部门一般会采取比较严厉的惩戒措施，包括注销证券上市、限制证券发行人及相关人员的职业活动、撤销证券发行许可等。

III. 失信执行制度所产生的影响

失信执行制度在证券市场中的实施，对市场参与者的行为起到了很大的约束和警示作用。一方面，失信证券交易商、证券从业人员、证券发行人等存在失信行为的情况下容易被市场排斥，丧失进入市场的机会；另一方面，市场参与者也会因此增强诚信意识，提高合规意识，使市场交易更加安全稳定。

此外，失信执行制度的实施还能够加强市场纪律建设，提高市场监管效能。证券监管部门通过对失信行为的惩戒和追究，加强市场参与者的自律性，维护市场的规范运作。同时，市场参与者也会因此更加珍惜自身信誉，提高市场整体的透明度和稳定性。

结论

失信执行制度在证券市场中的实施，对市场参与者的行为起到了很大的约束和警示作用，也加强了市场纪律建设，提高了市场监管效能，为证券市场构建规范有序的市场环境和公正公平的交易制度提供了坚实的法律保障。未来，我们仍需要进一步完善失信执行制度的细则和措施，加强失信主体的追究和惩戒力度，有效应对市场中出现的失信行为，实现证券市场健康稳定发展的目标。