融资融券监管收紧细则发布

融资融券监管收紧细则发布

近日，中国证监会正式发布了《证券公司股票融资融券业务监督管理办法(征求意见稿)》，为规范融资融券市场、防范金融风险提供了更加细致的监管措施。这也是继今年2月份证监会宣布融资融券再次开放以来，证监会发布的第一份融资融券业务监管细则。

一、新规内容

1. 提高交易风险控制能力

在新规中，对于证券公司这一方面尤为重视。对于证券公司，新规要求其必须具有较强的交易风险控制能力。在融资融券业务中，证券公司应当对客户的交易信息进行实时监控，并采取必要措施，发现异常情况及时防范。

2. 严格把控保证金、融券券源

新规要求证券公司必须对客户的融券券源进行细致审核，如发现融券券源存在瑕疵，必须立即采取措施进行处理。同时，证券公司还须对客户的融资融券保证金要严格把控，确保客户的保证金数量足够，并采取必要的追缴和处置措施。

3. 严禁虚假申报、净空限制与监管报送

新规要求证券公司严禁虚假申报、欺诈行为等违规操作，确保客户行为与实际情况相符合。对于证券公司借券融资、协议转质等情况，新规提出相应的净空限制，对于超过规定净空限制的客户必须进行控制和纠正。除此之外，新规还要求证券公司将相关信息及时上报监管部门，并通过科技手段加强监管。

二、监管立意

此次发布的细则意在弥补百姓和监管部门在金融领域的信息不对称问题，保护客户利益，严防非法经营和欺诈行为发生。此外，在引导融资融券市场健康发展同时，新规增强了监管力度，为融资融券市场供给侧改革提高了效率。

三、影响因素

这份新规的出台还可能对融资融券市场的相关上游、下游行业造成不同程度的影响。

1. 对证券公司

对于证券公司而言，新规将在很大程度上增加其业务风险，并造成其融资融券业务收益下降，从而对行业产生一定的挤压效应。

2. 对参与市场的投资者

对于投资者而言，新规将加大监管力度，保护其投资利益，同时也可能会对其限制融资融券交易额度和杠杆倍数，进一步提高市场风险防范意识。

四、新规对行业的启示

融资融券市场是服务实体经济的重要金融市场，其健康发展规律需依靠监管体系的基础性支持和推动。此次新规出台，无疑是融资融券市场监管措施的一大进步，也为融资融券行业的健康发展提供了重要参考和方向。

未来，证监会可在上述细则的基础上，进一步加强对于市场各方的教育和引导，发挥行业自律作用，增强市场信心，不断提高市场的稳定性和流动性，推动融资融券市场朝着更加规范、透明、健康的方向发展。

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