证券公司涉足期货市场

2023-09-07 16:02:08

证券公司涉足期货市场

随着我国金融市场的不断深化，证券公司早已不满足于股票等证券的业务范围，开始向期货市场进军。证券公司作为期货市场的新生力量，其涉足期货市场的背后有着怎样的深意呢？本文将对证券公司涉足期货市场展开深度分析。

I. 期货市场的特点与风险

期货市场起源于美国，经过了一百多年的发展和演变，形成了以农产品、金属、能源、股指等为标的的期货品种。期货市场的特点是高风险、高杠杆、高波动、高流动性，投资者需要承担极高的风险，但同时也可以获得高额的回报。

期货市场的风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险，由于市场波动等原因，投资品种价值的变动会带来价格风险，同时，期货市场的杠杆较高，金融机构自身的信用风险也较高，最重要的是操作风险，期货交易需要注重市场的动态变化，及时敏锐的反应市场变化是关键。

二、证券公司进军期货市场的原因

证券公司作为金融市场的参与者，为什么要涉足期货市场？原因主要有以下几点：市场需求、风险控制、业务拓展。

首先，现代投资者多元化的需求推动了证券公司进军期货市场。证券市场中，证券交易几乎是以股票交易为主，但是股票的波动性相对较小，难以满足投资者的需求。此时，期货市场的高风险、高回报的特点就为投资者提供了一种多元化的资产配置方式。

其次，进军期货市场也有助于证券公司进行风险控制，增加业务多样性。证券公司的风险控制主要依赖于股票等证券的交易，但随着投资者多样化投资需求以及金融市场风险增大，注册资本劣后等股市利率的乏力已经限制了证券公司的业务发展，而通过进入期货市场，证券公司的风险控制能力得到提高，业务多样性得到拓展，从而使其更具稳健性。

三、期货业务经营模式及风险控制

证券公司进入期货市场后，期货合约交易是其主要的经营模式。期货交易是以保证金质押为核心的交易模式，可有效控制风险，但同时也存在一定的风险。

首先，期货交易的保证金比例十分重要，保证金比例过低可能会带来系统性风险的积聚。其次，期货交易必然会带来操作风险，周期、波动等因素都会影响交易的效果。此外，市场流动性、监管疏离等因素也会对交易造成影响。

因此，证券公司在进军期货市场时，必须注重相应的风险控制。首先，证券公司需要科学设置各种保证金因子，保证期货交易的安全性。其次，证券公司需要建立完整的风险管理机制，并采取有效的监控风险手段，及时对各种风险情况作出判断和应对。

四、期货市场前景展望

期货市场的前景展望广阔。随着我国对外开放的不断深入，国际经济关系日趋复杂，国内经济市场开放程度不断加深，加入WTO后，中国的商品市场对外部交流和市场方面的冲击越来越大，因此，期货市场在国际贸易中的应用会越来越广泛。

此外，我国在现有期货市场的基础上，正在不断地扩大市场范围和品种，目前，国内期货市场已有200多个品种，建设了完备的期货市场体系，未来期货市场将更加多元化。

结语

证券公司进入期货市场，既是时代的需要，也是企业的发展需要。期货市场作为金融市场的另一重要组成部分，不仅能够满足投资者多元化投资的需求，也能够提升证券公司的风险控制能力和业务多样性。为了更好地开展期货业务，证券公司需要充分掌握市场动态，加强风险控制，提高管理能力，做好政策情况的跟踪和研究，不断提高专业素质，以实现更好的经济效益。