资产证券化简化企业融资流程
资产证券化简化企业融资流程
企业为了获得所需的资金常常需要通过发行债券或者借款来筹集所需资金，然而，这些传统的融资手段仍然存在着一些问题，比如利率高、获得资金难度大、融资周期长等。因此，当前企业在融资时广泛采用资产证券化这种创新的融资方式，来解决这些问题。
什么是资产证券化？
资产证券化是一种将业务中产生的各种资产通过特殊的法律手段打包成证券，并发行给投资者，以兑现所募集的资金的方式。资产证券化可以有效的将企业的资产转化为现金流，从而实现企业融资的目的。
资产证券化模式的应用
1. 资产证券化的基本原理
资产证券化的基本原理是通过资产出售取得资金。资产证券化的过程中，债务人（信托受益人）的资产转移到了一个特殊的、不属于债务人和原始债权人两者之一的独立主体（特殊目的机构，SPV），SPV又将其分成各种等额的“证券”，向外部投资者或证券投资资金收购人分期发行。吸引投资者的是这些证券不同的收益和风险组合。
2. 资产证券化的优势
资产证券化有以下优势：
• 融资成本低，资金来源广泛；
• 有效分散风险，产品灵活性高，适用范围广；
• 资产流动性好，方便交易；
• 可靠的抵押和财务信息披露制度是投资者的利益得到保证的关键。
3. 资产证券化的适用范围
资产证券化是适用于大量、固定的收益产生的资产，如住房贷款、汽车贷款等精细化贷款资产。
4. 资产证券化的成功案例
以银行贷款资产证券化为例，2005至2006年期间，中国银行、建设银行、工商银行和农业银行先后发行银行贷款证券化产品。其中，2005年建设银行发行的“隆万通2005-1期次贷证券化产品”明确了债券的受益人、债券的支付方式及方式的信用支持、债券的评级标准、全额持有人容许等条款，顺利地吸引了市场资金的认购，成为中国首单、世界上首批金融资产证券化产品之一。
5. 资产证券化产品的风险控制
资产证券化在吸引投资者时，也带来了风险，如信用风险、流动性风险和市场风险等。要想控制好产品的风险，应该从以下几个方面进行考虑：
• 市场价格风险：要制定正确的策略，通过利用对冲工具来变相定价和降低利率风险，同时还需要警惕恶意投机的行为。
• 流动性风险：应制定有利的财务运营、保障流暢的流动性，加大市场影响力，积累足够的根本融资。
• 信用风险：确保客户的信用评级和还款能力，通过加强客户管理和贷款监管，以及采用信用保证、超额覆盖和标准化证券化产品等多种方式来降低风险。
结语：
资产证券化是一种非常经典的融资方式，已经被如中国工商银行、广发银行等实行了实践，事实证明，这种新型融资方式在当前竞争激烈的时代给企业带来了更多发展的机会，也为投资人、机构，尤其是保险机构和养老基金这类大规模资金带来了投资的方向，为企业发展提供了强有力的资金保障。
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