证券协会网公告发布

2023-09-17 10:28:28

证券协会网公告发布

近日，证监会下发了《关于加强对证券公司业务资管子公司监管的通知》（以下简称“通知”），进一步规范资产管理业务，保障市场健康发展。本文将从以下几个方面进行解读。

资管子公司为什么需要监管？

资管子公司，即证券公司的资产管理子公司，是证券公司布局资产管理业务的重要组成部分，也是证券公司转型市场化经营的重要路径之一。然而，随着资管子公司业务的迅速发展，难免出现一些违规违约、资金错配等问题。

此外，资管子公司往往以信托、基金等形式管理客户资产，风险也相对较高，需要细致的风险管理和监控。因此，加强对资管子公司的监管，对于维护市场稳定、保护投资者利益、提高证券公司风险管理能力以及推进证券公司转型具有重要的意义。

通知规定了哪些监管要求？

通知规定了资管子公司的监管要求，其中最重要的是：一是要求资管子公司制定“三重境遇”风险评估机制，即针对公司内授信交叉担保、投资款项结构嵌套和投资款项来源不清等情形，实施增量严控和存量排查，有效化解风险隐患；二是要求实行投资者适当性管理，确保投资者了解并承担相应的风险；三是要求实行委托管理，即资管子公司可将部分资产委托给第三方管理，但必须制定严格的委托管理制度。

这三重监管要求，既是对资管子公司的规范，也同时增强了证券公司的风险管控能力和客户服务能力，从而有效维护了市场健康发展。

资管子公司如何开展业务？

除了监管要求，资管子公司在开展业务时还需注意以下方面。首先，要明确规定资管子公司的管理人员资格及经验要求。资管子公司应建立健全内部管理机制及风控制度，及时发现并消化风险。同时，对客户资产进行认真评估和量化，透明化报告状态，确保投资者了解并承担相应的风险。

其次，资管子公司应注重产品创新和服务水平的提高，以满足客户日益增加的多元化投资需求。在产品设计和销售中，要坚持“适者生存、优胜劣汰”的原则，保证投资者用得安心、放心，而非“被动承受”。

最后，资管子公司应环保合规，合法合规地开展业务，不得违反相关法律法规规定。

结语

尽管资管子公司的监管加强会给证券公司带来一定的挑战，但是合规发展是资管子公司健康发展、持续发展的基础。同时也是证券公司更好发挥自身优势、提高综合竞争力的重要手段。因此，证券公司应当从监管要求中汲取营养，进一步规范业务、完善内部风控体系，为客户提供更加安全、可靠的服务。