租赁资产证券化概述

2023-09-15 11:03:30

租赁资产证券化概述

自从20世纪70年代末期美国房地产抵押贷款证券化获得成功后，证券化已成为国际金融市场上最重要的金融工具之一。证券化可以将各种资产（如消费信贷、商业贷款、房地产贷款、租赁资产等）转化为可以证券化的资产，并将这些资产组合成各种投资组合来满足不同投资者的需求。其中，租赁资产证券化也成为了一种重要的投资方式。

什么是租赁资产证券化？

租赁资产证券化概述

租赁资产证券化是将各种租赁形式下的现金流转化为可以证券化的资产，以期通过信用评级、定价和发行债券等方式筹集资金，从而降低资金成本及融资难度。租赁资产包括不动产租赁、移动设备租赁、汽车租赁、航空租赁等等。租赁资产证券化的基本模式是，将租金现金流通过特殊目的公司(SPV)进行转移，并通过发行证券，将租金现金流分配给不同投资者。

分析租赁资产证券化的优点

1.多样化的资金来源

可以通过证券化在更广泛的投资者群体中进行融资，筹集到更多资金。

2.丰富的投资品种

证券化的资产多种多样，可以提供给投资者多种不同风险等级和收益率的债券和证券，以满足不同的投资者风险偏好、对于投资期限和收益率的需求。

3.资产的快速流动

通过证券化方式，证券的交易可以成为一种较为流动的投资品种，便于资产进行转移和交易，并提供了快速的融资渠道。

探究租赁资产证券化的风险

1.资产质量风险

资产质量风险是相对来说比较常见的风险。证券化的价值使得更多的融资人可以借到贷款，这种需求造成了贷款市场的高度竞争。这也意味着贷款人之间瓜分了同一市场中的可信借款人，导致高风险借款人获得较低的贷款利率。

2.流动性风险

证券化还会导致流动性问题，主要表现在二级市场的低流动性、中间人的压力等方面。当证券化资产的供应过剩时,客户会遇到买卖间距过大的问题。