ABS：一种有效的资产管理工具

ABS：一种有效的资产管理工具

ABS，即资产证券化，是一种有效的资产管理工具，已经被广泛应用于金融市场中，满足了投资者和资产管理机构的不同需求。本文将系统地介绍ABS的相关知识，包括定义、历史、特点、类型、优缺点、风险等，以期为读者提供全面的认识。

什么是ABS？

资产证券化(Asset Securitization, ABS)是指将一些不易流通的资产，如房屋抵押贷款、汽车贷款、信用卡债务等，通过特殊的组织方式进行打包和转让，发行出具有不同风险和收益特征的资产支持证券(Asset Backed Securities, ABS)，以吸引投资者的资金支持。ABS资产支持证券可以根据不同的资产种类、信用质量、期限等进行分类，为投资者提供不同的投资选择。

历史

ABS起源于上世纪60年代，在美国首次应用于房屋抵押贷款。由于ABS具有吸收资金、分散风险、提高资金利用效率等特点，因此在70年代末和80年代初迅速发展，成为美国、欧洲等国家的重要融资工具。目前全球ABS市场规模已超过8万亿美元，为各类投资人提供了高风险、高收益的投资选择。

特点

1.风险分散。ABS资产证券化通过将资产池中的资产进行分散置换，使得风险得到了很好的分散，整体风险得到了控制。

2.灵活性强。投资者可以根据自己的需要进行选择，不同投资者对不同性质的ABS资产证券化产品有着不同的偏好。

3.资产持有者的收益得到改善。债券持有人将资产支持证券持有到到期日可以获得予以确定的收益，由于资产支持证券分为不同等级，收益也分为不同等级。

类型

1.按照资产来源分类：房屋贷款ABS、汽车贷款ABS、信用卡账款ABS、消费贷款ABS、商业抵押贷款ABS等。

2.按照优先级分类：资产支持证券分为A、B、C、D等优先级，不同优先级的资产支持证券收益水平和风险水平有所不同。

3.按照资产抵押方式分类：固定抵押ABS、可变抵押ABS等。

优缺点

1.优点：①提高了原来的资产流动性；②通过多元化资产提高资产的回收价值，减少风险；③促进了资本市场的发展。

2.缺点：①传递信息成本高；②不易估价；③风险管理方面存在某些问题。

风险

ABS具有两大风险，一是信用风险，即原始资产质量不佳，无法回收本金和利息；二是流动性风险，即某一时期内ABS资产支持证券无法出售或者价格下跌。

结语

总之，ABS是一种有效的资产管理工具，在金融市场中得到广泛应用，是资产证券化的主要形式之一，ABS资产证券化的产品种类繁多，特点明显，需要投资者在选择投资对象时仔细分析，才能取得更好的投资回报。但是，投资者仍然需要较全面掌握ABS产品的信息，对其优缺点、风险进行深入思考，进而决策投资。

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