证券自律自查制度

2023-09-14 10:08:10

证券自律自查制度：为何必须要存在？

证券市场，其安全、稳定的运行对整个金融市场稳定及国家经济的发展至关重要。其中市场参与者的信任和信心是其中不可或缺的一环。为了维护市场信仰和信心，证券自律自查制度应运而生。

1. 证券自律自查制度是什么？

证券自律自查制度是指证券交易所和其他证券自律组织建立的行业监管制度，是保护投资者利益，维护证券市场正常秩序，促进证券市场健康发展的一种行业监管方式。其范畴包括证券发行、上市、交易、信息披露、投资者适当性、禁止内幕交易等，其域外交涉还包括尽职调查，信息披露、合规管理等。

证券自律自查制度

2. 为何需要证券自律自查制度？

在国内金融市场中，特别是证券市场中，存在着一定的投资风险，使得投资者在投资过程中，往往缺乏信息、专业知识以及掌握市场最新、最及时、最具影响的资讯等方面的能力，致使其容易受到不法分子、广告欺诈、重大内幕信息等问题所影响。

另外，证券市场参与者较多，市场行为亦多样化。如果没有一个有效的、科学的监管，就会容易形成蝇营狗苟的乱象，不仅对

广大投资者的利益不利，同时也会影响证券市场的健康发展。

3. 证券自律自查制度的实现方式是什么？

在我国，证券自律自查制度的实践运作是由中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）领导、指导下建立的。它不仅涉及到证券市场，也包括证券从业人员的自律和社会监督。

此外，还有其他类似证券交易所、投资者保护基金等的中介机构，同样也承担着相应的监管职责。例如，证券交易所对于上市公司的信息披露、新股发售等事项均有相应的监控、管理职责。投资者保护基金则负责对于证券市场造成的损害，进行赔偿和救济。

4. 证券自律自查制度的优势和不足

作为证券市场的“软监管”，证券自律自查制度具有其优点和不足。其中，其优劣势分别如下。

优势：

（1）灵活机动。证券自律监管机构可以根据市场情况及时、果断地进行相应的行业监管决策，而不必像政府监管机构那样受行政程序性、制度性等局限。

（2）行业发展方向更新更加及时。在证券市场快速发展及创新的背景下，单一的政府机构监管能力相对较弱，证券自律自查机构可以依靠市场信息敏锐度及对行业具有熟练信息洞察力，更具有发掘市场新型经营模式和操作方式的灵敏性。

不足：

（1）负责机构的欠缺、市场影响不够。自律议会、自律监管机构等的某些东西还需要进一步完善。例如，可以考虑增加自律组织对于市场监管的权限，提高其规范性、责任性和稳定性。

（2）监管部门监管职能重合。在证券市场的监管过程中，监管机构间可能会出现重叠的现象，导致监管效率失去最大化表现。

5. 结语

总之，证券自律自查制度作为证券市场的“软监管”，在当前金融时代中具有十分重要的作用。在证券市场内，证券从业人员必须遵守所属自律组织具有的各项行业规章制度，并接受自律监管机构的管理，维护市场的行业纪律。股票发行人则不仅要遵守股票发行和上市规定，还需要向公众和投资者及时、准确、充分地披露有关信息，增强信息透明度，降低投资者的投资风险。同时加强证券市场的自律和监管力度，实现证券市场健康发展，进而维护良好的市场秩序和投资者利益，更好地促进经济和社会的稳定发展。