ABS的信用评级标准是怎样的？

2023-09-14 10:04:33

ABS的信用评级标准是怎样的？

ABS是指资产支持证券，是指以资产作为支持的一种证券化产品，这些资产可以包括车贷、房贷、信用卡账单等各种贷款，ABS在融资市场中有着非常重要的地位，它可以将资产转变为具有流动性和可交易的券商品，从而吸引更多投资者。而信用评级则是判断资产支持证券的信用质量的方式。下面我们来详细介绍一下ABS的信用评级标准是怎样的。

ABS的信用评级标准是怎样的？

一、ABS的评级机构

评级机构是负责评判ABS信用质量的专业机构，它主要从以下方面进行评估：

1.借款人的财务状况：评级机构要考虑借款人（例如，所有人）的财务状况，包括收入，支出，财务债务等。根据这些因素综合评估，评级机构可以评价借款人的偿还能力。

2.贷款资产的质量：评级机构要对贷款资产进行评估，包括其类型，期限，可追溯性以及其他特征。这些因素决定了资产的流动性以及贷款人的偿还能力。

3.覆盖率：指资产支持证券的总持有量占受益人数总数的比例，覆盖率越高，则流动性风险越小。评级机构也会根据这个指标进行评估。

二、ABS的评级标准

ABS的评级标准主要在于评级机构对于各种不同资产种类的违约率历史数据进行分析，例如，汽车贷款的违约率，房屋抵押贷款的违约率，信用卡贷款的违约率等，方便评级机构对于ABS的风险进行评估。

1. AAA（三A）级

AAA级是资产支持证券的最高评级，也是最稳妥的投资，通常具有最低的收益率和最高的安全性。AAA级资产支持证券的违约率较低，但是市场上供应较少。

2. AA级

AA级资产支持证券的信用质量较高，但是比AAA级面临稍高的风险。AA级资产支持证券的债券风险较低，对投资者非常有吸引力，但是也要注意潜在风险。

3. A级

A级资产支持证券的信用评级仍然较高，但是其面临的风险比AA级更高。A级资产支持证券是较高的收益投资，但也相对较高的风险。

4. BBB级

BBB级资产支持证券通常面临很大的信用风险，但是相对于未评级或者评级较低的证券来说，BBB级资产支持证券仍然是一种较为稳妥的投资。

5. BB级

BB级资产支持证券的异常风险令人担忧，相对未评级或评级较低的证券来说是一种非常高的风险投资。

6. B级以及以下评级

这些证券通常未经过评级机构评估、或者被评为非常高的信用风险。这种证券风险很大，同时也有很高的收益率。

三、ABS分类

ABS可以分为两类，分别是流通型ABS和非流通型ABS。

1.流通型ABS

流通型ABS是可在二级市场上自由买卖的证券，其交易流动性比较高，而且相对于非流通型ABS，其投资门槛比较低。

2.非流通型ABS

非流通型ABS是不允许在二级市场上自由买卖的证券，其流动性比较低，而且投资金额通常较大。

四、ABS的市场风险

ABS的市场风险在于许多资产支持证券的信用质量是由各个评级机构进行评估的，因此，评级机构的评估标准和追求的盈利都可能会影响该类证券的信用评级和市场价格。特别是在金融危机期间，美国曾发生对评级机构在发行次级抵押贷款证券过程中偏离评级标准行为的调查，即「次级抵押贷款泡沫」事件，提醒投资者要时刻关注资产支持证券的评级标准及其相应市场风险。

总之，ABS的信用评级标准是评级机构根据各种不同的资产种类的信用表现进行评估的。而流通型ABS和非流动型ABS又各自具备不同的特征及投资门槛。投资者在选择ABS投资时，应该根据自己的风险承受能力，仔细考虑各种风险因素，以避免资金损失。