中信证券融券策略

中信证券融券策略

随着中国资本市场日益成熟，融资渠道日趋多元化。中信证券融券策略是其中之一，它为证券市场提供了一种新型的融资渠道，并给予投资者在市场下跌时做空的机会。但是，融券策略也存在一定的风险，需要投资者了解和掌握相关的知识，从而做好风险防范。

一、融券策略的概念和实质

1.融券策略概念

融券策略是指投资者按照证券公司的要求，将其名下股票质押给证券公司，借用一定比例的资金，再通过证券公司卖出担保证券，从而获得一定的融资，以进行证券投资活动的一种融资手段。

2.融券策略实质

融券策略是以股票质押为基础，通过融资买入证券，实现资产的收益和杠杆效应的一种证券衍生品。在融券策略中，投资者需要通过质押股票获取融资，并以获得的资金买入证券，以期获得资产的增值。

二、融券策略的风险

1.质押率风险

融券策略的首要风险就是股票质押率和融资利息科目增加带来的风险。在市场下跌时，股票质押率也会随之下降，依靠融券策略进行投资的投资者，在市场下跌时会面临到资金追加和减仓的压力。

2.市场风险

融券策略需要投资者预测证券市场的趋势，如果预计错误，投资者将面临大额亏损甚至追加保证金的风险。

3.利息风险

除市场风险外，融券策略的投资者还要承担贷款利息的支出风险，当市场下跌时，贷款利率会随之上升，投资者需承担更高的利息支出。

三、融券策略的优缺点

1.优点

融券策略允许投资者做空，获取了带有杠杆效应的机会，降低了交易的成本，扩大了交易的数量。

2.缺点

融券策略存在较大的风险，当市场下跌时，投资者的风险会随之上升，而且交易品种较为狭窄，涨跌幅限制也较为严格，投资者要在交易中更加谨慎。

四、融券策略的投资技巧

1.股票选择

首先要选好股票，选择被市场看好的股票，并关注其公司基本面情况和财务状况，从而减少风险。

2.市场风险把握

在融券策略中，需要抓住市场的趋势，及时掌握市场情况，做好市场风险的防范工作。

3.控制仓位

要合理控制仓位，采取适当的风险分散和资产分配策略，以降低融券策略的风险。

五、结语

融券策略是一种较为复杂的投资方式，投资者需要在充分了解市场情况、股票基本面和融券规则的基础上，谨慎进行投资。只有在风险控制措施到位的情况下，才能够更好的利用融券策略进行投资。

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