了解分级基金的风险与收益

了解分级基金的风险与收益

随着投资市场越来越成熟和投资人士的不断增多，投资产品也不断地涌现出来。其中一种投资产品叫做分级基金，很多人可能并不是很了解。分级基金是一种基金形式，相比于普通基金，它有着各自的特点和风险。在进行投资分级基金之前，必须要有足够的了解和认识，以便正确地把握其风险与收益，下面我们一起来探讨一下分级基金的风险与收益。

一、分级基金是什么？

1.1 定义

分级基金是指一种包括公募或私募基金的基金形式，按照风险收益层次进行分级，并采用不同的杠杆和负债形式。其基金规模庞大，风险和收益相对较高。

1.2 特点

分级基金的杠杆作用很强，可以借助金融衍生工具获得更高的收益。另外，分级基金偏向于长期运作，在业绩表现好的时候会发放溢价，增加份额价值，但是在行情不好的时候，会出现单边下跌等风险。

二、分级基金的分类

2.1 A/B两级

A/B两级分级基金是最基本的划分方式。两级分别对应于一级资本和二级资本，A类份额相对于B类份额来说，风险小收益低，而B类份额风险较大收益也高。

2.2 M/N两级

M/N两级分级基金是相对较新的形式，由于市场风险的加大，很多分级基金采用了M/N两级的形式。M/N两级也分别对应于一级资本和二级资本，M类份额相对于N类份额涨幅更小，但是风险也小一些。同时，M类份额通常比N类份额转化率低，所以可以获得更多的分红。

三、分级基金的风险

3.1 杠杆风险

分级基金是借助于杠杆进行运作的，当投资的资产下跌时，所借的资金就无法偿还，这就会导致损失的急剧扩大。

3.2 市场风险

分级基金的基本资产是股票或基金产品，因此受市场波动的影响较大。当市场发生异常波动时，基金可能会出现暴跌等风险。

3.3 信用风险

分级基金通常用借款来增加收益，这就意味着基金管理人和借款方之间存在一定的信用风险。如果贷款方出现违约等情况，投资人也将发生损失。

四、分级基金的收益

4.1 资产增值

分级基金作为一种基金投资方式，其收益最终还是要依靠投资行业的涨跌情况。如果投资行业表现良好，分级基金也会跟随市场涨势获得收益。

4.2 溢价分红

分级基金在运作规则中采用了“定期数次向B类份额的净值差额转化一定的A类份额”的方式，从而会出现溢价现象，即A类份额的净资产超过了其对应的市场化净值。这就使得持有A类份额的投资人可以获得更多的收益。

五、如何看待分级基金

在进行分级基金投资时，我们需要根据自身的风险偏好、投资目标以及资金实力等因素进行慎重考虑。特别是针对分级基金的风险，我们需要做好充分的风险防范和资产分散，这样才能更好地把握分级基金的风险与收益。

六、总结

综上所述，分级基金作为一种投资工具，有着相对较高的风险和收益。我们需要充分了解其投资目标、风险偏好以及运作方式等方面，才能让我们更好地把握其风险与收益，从而在投资中获得更高的回报。（完）

• 上一篇：利率变动对证券价格的影响
• 下一篇：中投证券经典版带您实现财富自由