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住房抵押支持证券如何投资？

2023-09-12 12:34:36

住房抵押支持证券如何投资？

众所周知，房地产是一个刚性需求行业，而房价的涨跌更是影响众多人的心态和资产构成。在这样的背景下，住房抵押支持证券（MBS）作为一种金融衍生品，备受投资者关注。本文将从以下几个方面深入探讨住房抵押支持证券如何投资。

一、什么是住房抵押支持证券？

住房抵押支持证券（MBS）是一种以房屋贷款作为资产担保发行的证券。通俗说，大银行发行房屋抵押贷款给借款人，然后将这些贷款打包成MBS证券进行发行。投资者购买MBS证券，就相当于买入了这些贷款的债权。

住房抵押支持证券如何投资？

二、MBS的利弊以及投资风险分析

1. 利弊分析

普通个人投资房市略感力不从心时，MBS可以为资产配置提供一个完美的途径。而MBS所吸引的不仅仅是那个前景怡人的收益率，更为主要的是这种持有资产的优质特性。接下来我们将从以下几个方面来分析MBS的利弊：

利：①分散风险；②获得稳定的收益；③提供更灵活的资产配置。

弊：①市场风险；②担保人风险；③股息革除风险。

2. 投资风险分析

在投资MBS证券时，风险管理也是投资者需要重视的问题。投资MBS证券面临的主要风险如下：

（1）市场风险

由于市场变化等因素，MBS的价值可能会波动，表现出特殊的市场风险；

（2）担保人风险

MBS证券的发行主体一般都是大银行，若这样的银行在进行抵押贷款时，审查流程不严、放款不慎，可能会导致一部分借款人无法还款，进而导致MBS持有者的损失；

（3）股息革除风险

有时候，MBS的发行主体会采取股息革除的方式，即停止向投资者支付年息，这样会对投资者的收益产生负面影响。

三、如何投资？

一般情况下，个人可通过金融机构在证券市场购买MBS证券，亦可通过购买MBS基金的形式进行投资。购买MBS基金时，投资者须关注以下几点：

1. 监测费用

MBS基金的前端或后端费用都比较高，而高额的费用会对投资者的收益率造成不利影响，因此需监测费用的影响；

2. 分散化投资

分散化投资是一种有效的风险控制方式。投资者可以选择多种MBS基金进行分散化投资，从而减轻单一基金的风险；

3. 关注基金经理

基金经理对于投资者的意义非常重要，因此投资者应当了解基金经理的资历、经验、长短期表现等信息，并进行综合分析后再做决策。

四、总结

作为一种以房屋贷款担保发行的证券，住房抵押支持证券在资产配置中扮演着越来越重要的角色。相比于直接投资房产，MBS证券具有分散投资、提供更灵活的资产配置以及获得稳定的收益等优点，但其投资风险也不能被忽视。因此，投资者要充分了解MBS证券、关注市场风险以及选择合适的投资方式，才能在MBS投资中获得可观的收益。