证券化(将资产变现)
什么是证券化
证券化，又称资产支持证券化，简称ABS。它是一种金融工具，可以将普通难以流动的资产变为可交易的债券或股票等证券来进行投资和交易。通过这种方式，发起人可以快速获得现金流并降低风险。
为什么要进行证券化
在讲述原理之前我们先思考一个问题：如果你有一栋房子需要卖掉，但市场不景气而且需要大量时间才能找到愿意购买的买家，此时您该怎么办呢 传统上，在这样情况下可能会选择向银行贷款来获得所需现金，并将房子作为抵押品。然而对于那些无法质押物资产的公司来说——比如汽车租赁公司、信用卡机构等等——他们就无法使用同样的方法了。如果没有其他出路，这些机构最终可能会面临盈利困境甚至破产。
资产支持证券化（Asset-backed Securitization），即按照某种模式将全部或部分自己账户中的尚未收回的应收账款构成的资产，通过专门设立的特别目的机构（Special Purpose Vehicle, SPV）转移给汇集投资者买入成为证券化产品，以此方式获取融资、转移风险和优化财务结构等。
证券化分类
从其基础资产上来看，可将证券化分为房地产抵押贷款支持证券（RMBS）、商业抵押贷款支持证券（CMBS）及消费品信托迁址支持证券（ABS&S）三个主要类别。
RMBS套取一组具有同样特性的房屋按不同比例进行相对应担保发挥出现不受使用情况影响而气度随意性较小作用。通常多与变味利率债劵进行打包发行。
CMBS是指通过引进金融机构介绍开放的模式，在现在建筑物、建造中或后期采购土地然后再盖公共建筑等新厂房落位面向大型企业(尤其是跨国公司)实施长期租赁基础上形成稳定金额流量后，投行依据其特定的稳定现金流进行资产证券化的债券。
ABS&S将消费品信贷类别分离出来，由于它是按照资产发行单一性分类而不是区域性发行库房等银行设立的综合条件所制约，所以可以更好地达到风险散布、收益最大化等目标。此外，在该领域中还有交易账款支持证券（TS），也属于与ABS领域相当接近的异形电子商务交易方式。
证券化原理
在一个典型的证券化结构中，一家公司首先将其固定资产或预期收入转移给专业实体——小额存款直线（SPV）。 这个派生公司经过设计专门为这项任务执行—并保护投资者利益。 SPV向市场销售各种类型和级别的债权或股票/份额，随着每笔流量支付逐渐成熟及对相关方对经营活动保持正常意见后可以进【即若】一次性付清支撑产品。
通常情况下，由于SPV具有优秀组成部分及控制担保品同时团队高水平技能的操作，其获得资本市场和买方尤其偏爱。 如果资产质量和市场情况良好，SPV会收到大量现金流来支付投资者的利息、分红及重新购买他们持有的证券。
证券化的优点与风险
优点：
提高了借款人手中固定资产或未获取货币基础上正常生产经营活动所需金额(包括推出后期更增加了可能性)的利用率。使各类投资者直接参与非传统领域造成大佬之间激烈策略较劲,以此种方式实现其税务减免计划及理财规划等。 为机构投资行业转移更多风险、节约成本并阻止被灭绝提供了一个新渠道。风险：
该结构是通过将不同类型一旦建立起来而变得复杂。整个操作过程都依赖于截然不同或者甚至完全相反的假设条件——比如债权购买方是已知死亡（双重死亡）或者是最资深的巨头机构等。卖方及交易者可能会对自身投入金融成本产生误解结论
因此，证券化虽然有其优点和风险，但在一定条件下它仍然可以是让公司获得现金流和降低风险的重要工具。随着投资人越来越追求多样性、高回报率和低期望值等特征，证券化将继续迅猛发展并塑造我们日益复杂的金融市场。
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