资产支持证券化和ABS的区别

2023-09-11 18:25:20

在金融领域中，资产支持证券化和ABS是两个容易混淆的概念，它们都是与资产证券化相关的概念，但是具体来说，它们有哪些区别？这是需要深入了解并探究的问题。

## 资产证券化简介

资产支持证券化和ABS的区别

在探究资产支持证券化和ABS的区别之前，我们需要先了解下资产证券化的基本知识。资产证券化是指将一些具体的资产（如信用卡债权、房屋抵押贷款、汽车贷款等等）打包成一组贷款证券，然后按照一定比例划分成不同等级的证券，出售给不同的投资者。这样一来，投资者会得到收益，而借款人则需要按照一定的利率和期限，来偿还自己的债务。

## 资产支持证券化

资产支持证券化，顾名思义，是指将一些特定的资产进行证券化，然后再进行转移和出售。这些特定的资产可能是一些未来的、尚未到期的贷款或其他支付流，也可能是一些未来的政府补贴。因此，资产支持证券化可以看作是一种针对特定资产的证券化方式，与传统意义上的资产证券化不同。

资产支持证券化的一个重要特点是，发行人通常是在发行之前已经拥有或将要拥有这些资产，因此这种证券化方式的风险更加容易控制。同时，由于这些资产是有现实的、稳定的现金流入的，所以资产支持证券化的证券通常被认为是相对较安全的。

## ABS

ABS（Asset-Backed Securities）是资产证券化的一种重要形式，它实际上是一种债券，由许多贷款组成，包括房地产和汽车贷款等等。这些贷款通常是按照不同利率和期限被划分为许多不同的证券等级，然后按照一定的比例进行发行。

ABS的特点是，其资产证券化的贷款种类非常多，且具体数据通常都非常具体。出售ABS证券的机构一般会对资产池进行信用评级，并将其进行分层组合。这一过程可以使ABS证券的风险更为均衡，从而吸引更多投资者。

## 资产支持证券化和ABS的区别

我们可以发现，资产支持证券化和ABS的区别主要有以下几个方面：

- 资产支持证券化发行人持有资产的特性，而ABS是一种证券化的债券。

- 资产支持证券化的资产类型相对较为特定，可以是未来的、尚未到期的贷款或其他支付流，也可能是未来的政府补贴；而ABS证券则是由其他资产（例如汽车贷款、房地产贷款等）组成的。

- 资产支持证券化与借贷者之间的关系一般比较密切，而在ABS中，发行人与借贷者之间的关系相对较松散，证券持有人并不拥有贷款的直接债权。

- 在发行之前，资产支持证券化的发行人会根据持有资产的类型和质量来确保证券化发行的安全以及证券可能得到的收益；而在ABS中，发行人通常会对资产池进行信用评级，并对其进行分层组合，以使ABS证券的风险均衡。