你应该知道的资产证券化法律问题

资产证券化（Asset Securitization）是指将传统的单一信贷资产（如住房抵押贷款、信用卡账款等）以科技手段用“切割”、“包装”、“转让”等方式，将其转化为具有较高流动性的标准证券，以期为各种类型的投资者提供最大程度的投资选择，从而实现风险分散、利润最大化的金融创新方式。而资产证券化法律问题则是对其合法性、可行性、风险及责任等方面的探讨与规范。

# 一、资产证券化的法律基础

资产证券化需要一系列的法律制度法规来保证其正常运行，其中最重要的法规是《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》。

《证券法》为资产证券化提供了重要的法律基础，规定债权人有将其持有的债权进行证券化的权利；证券化后发行的债券不属于金融债务，不具有公司和发行人的破产债务等多重保护；禁止发行人和投资者之间的关联交易等。

《公司法》则明确了发行人的法人识别、组织形式和治理结构等方面的要求，发行人的治理结构应该注重独立性、透明度；同时也规范了资产证券化涉及的分立设立、子公司公司化、产权归属等问题。

《合同法》则是资产证券化过程中各方权利义务的调整，合同的合法性、有效性，如何评估合同得失和对合同违背方的追究等问题，都是非常重要的，需要在资产证券化过程中给予考虑。

# 二、资产证券化的法律规范

资产证券化是一系列复杂的法律问题的整合体，其合规性属于投放市场的前提。

首先，市场持有人三方面应注意：市场意向书、份额转让和担保人对发行人和市场持有人的支持。市场意向书可以概述此次发行所涉及的证券种类、基础资产、收益和偏好、市场结构等信息。此外，证券的款项流动和目的性是必要的。

可转让信贷证券公司作为发行人应适合规定的财务的要求，包括注册资本、公司总资产、复杂投资工具的投资标准。同时，还应采取一系列的措施，如风险负担、评级、安全风险预警、市场持有人支持、担保人支持等，来保证市场稳定。

另外，在资产证券化过程中，不同投资者对收益和风险的偏好也是需要考虑的因素，资产证券化公司需要通过对不同投资者的要求和需求的了解，设计出适合不同投资者的产品来实现市场预期收益的最大化。

# 三、资产证券化可能面临的法律风险

即使在市场合规的情况下，资产证券化仍可能会面临一些潜在的法律风险。

涉及的法律风险包括：资产担保的未来流动性不足导致证券违约；借款人的资产价值大幅下跌，从而不能满足证券偿付能力；资产证券化公司未能合理评估基础资产的风险；证券持有者与投资者之间发生争议，如裁决结果的有效性、动产权证明等等。

# 四、结语

总之，资产证券化涉及很多法律问题，需要各方的共同努力来保证其合规性和稳定性。同时，资产证券化的发展离不开完善的法律制度和法规的推动和保障。

• 上一篇：中邮证券业绩表现优异
• 下一篇：国家证券从业人员资格考试费用介绍