证券交易结算流程

证券交易结算流程

开仓、平仓、结算，这些是证券交易中不可缺少的环节。而结算作为交易的收尾环节，是整个交易过程的最后一步。因此了解证券交易结算流程，对于投资者、交易所及券商都扮演着至关重要的角色。

一、结算的定义及作用

结算是指买方向卖方支付货款、交割货物的过程，包括货物清算、货款清算和交割等内容。发生在证券市场中的证券交易，也不例外。

在股票市场中，结算实际上是指证券买卖的结算，其主要目的是确保证券买卖的交易顺利进行，同时保证交易资金、证券的安全流转，以及保障与证券交易有关的各种权益。

二、结算的流程

证券交易的结算过程是一个复杂的系统工程，往往牵涉到众多的主体，在结算前为了能够顺利地完成证券交易，需要对结算流程有一个清晰的了解，才能更好的监控交易流程，规避交易风险。

1. T+1交易制度

目前在中国证券市场中，实行的是T+1交易制度。也就是说，对于股票买卖交易，要等到了第二个交易日才能完成。

2. 证券交易清算

证券交易清算主要分为三个主流程：交易确认、证券过户和证券结算。

交易确认一般由券商承担，主要是负责验证买卖双方身份、确认交易价格、下单并向交易所报送信息。

证券过户是指将证券从原持有人过户到新合规持有人的行为，其目的是为了确保证券已经成功移交给指定的买方。

证券结算是指交易的结算款项和证券交割的过程，具体过程为：交易的清算款项由券商托管于中央结算机构，中央结算机构在交易完成后，完成账户资金变动，然后进行最终的证券清算工作，证券过户完毕后发生公司之间的证券交割。

3. 资金结算

资金结算是交易过程中最重要的一个环节，证券市场的资金结算也是通过中央结算机构进行清算。具体流程为：当一方向券商账户打入资金时，中央结算机构中的账户会相应的扣除相应数量的资金，券商再将资金转入投资资产账户，完成结算过程。

4. 成交确认书

成交确认书是证券交易过程中最核心的工具，它不仅代表了一个证券交易的交割、结算等关键信息，同时也是证券交易过程中的重要保障。交易完成后最后，双方通过成交确认书完成对交易的确认。

三、结算的风险与应对措施

1. 操作风险

操作风险是指在证券交易结算过程中，由于操作人员的疏忽或者失误导致的风险。因此，要想保险证券交易结算过程中的风险，首先就要依靠优质的人才和严格的制度来规范和约束交易行为。

2. 没收风险

没收风险是指在证券流通中，由于政策法规的政策调整或者证券交易所职权的作用，导致证券交易产生的风险。为规避这种风险，券商和投资者都需要及时关注市场政策变化，并根据变化及时调整交易策略。

3. 讲究风险

证券交易结算中需要注意的风险还有很多，这也是目前我国证券交易面临的影响交易顺利进行的重大难题。因此，券商和投资者都需要密切关注市场动态，加强风险提示。同时，建立完善的风险控制和风险分析系统，针对市场风险实施应对措施，有效遏制市场风险。

结语

通过上述对证券交易结算流程的介绍，我们可以更深刻地认识到，一个完整的证券交易过程中，结算环节的重要性不言而喻。在证券交易过程中，为确保交易的顺利进行，我们需要建立一个规范、透明的市场交易平台，同时加强对证券交易过程中不同风险的分析和控制。只有这样，才能够做到安全、高效、公平地推动证券市场的发展，保障投资者的合法权益。

• 上一篇：调整证券企业业务结构
• 下一篇：股票估值理论与实践