证券业准入条例更新

2023-09-11 17:59:08

从充分保护投资人的合法权益，优化市场生态环境出发，去年8月份，中国证券期货监督管理委员会公布了《证券公司和基金管理公司资格管理办法(暂行)》、《基金管理公司管理办法(暂行)》等七部委司法文件，其中包括一项重要规定，即证券公司和基金管理公司的准入门槛得到了加强。

证券业准入条例更新

## 一、证券公司和基金管理公司的准入门槛得到加强

证券公司和基金管理公司是证券投资行业的两个重要组成部分。证券公司是指依法设立的从事证券发行、承销、代理买卖、自营和资产管理等业务的机构；基金管理公司是指依法设立的从事证券投资基金的募集、运作和资产管理等业务的机构。这两类机构对于证券投资行业的平稳健康运行起着重要作用。

此次新政的落地，主要是为了进一步规范证券市场和基金市场，保护投资者的合法权益，以及完善市场生态环境。从具体细节来看，这项新政有几个值得关注的重要信息：

**1. 注册资本的要求得到提高**

首先，此次新政提出了注册资本要求。按照原先的规定，证券公司注册资本应不少于1亿元人民币，基金管理公司注册资本应不少于2亿元人民币。而此次新政要求，证券公司注册资本不少于1.5亿元，基金管理公司注册资本不少于3亿元。

通过提高注册资本的要求，可以从根本上起到筛选机构的效果。在往年，因为注册资本门槛相对较低，一些不具备实力的机构也能够轻松进入市场，从而瓦解了市场竞争环境，影响正常的市场运作和投资人利益。而此次新政提高了入行门槛，可以防止上述情况的发生。

**2. 股权结构的要求得到明确**

除了注册资本的要求外，新政还提出了关于股权结构的规定。从细节上来说，证券公司单一法人或自然人在一个股份公司中控股比例不得超过51%，自然人和其亲属在一个股份公司中合计持股比例不得超过25%。而对于基金管理公司来说，一级管理人员、核心技术人员和持牌投资人员在一个基金管理公司中合计持股比例不得超过30%。

这项规定的意义在于，避免证券公司和基金管理公司的所有权高度集中，以免形成“超大型”机构，在市场上占有过于重要的话语权，从而影响市场正常的竞争环境。此外，这项规定还有利于控制市场风险。

## 二、新规对市场的意义

据对业内人士的采访了解，此次新政的落地为市场的稳定运行奠定了更加坚实的基础。

首先，通过提高注册资本要求和股权结构管控，可以排除市场中一些不具有实力的中介机构，避免金融机构乱象的发生，也有利于保护投资者的利益。

其次，新政的落地将促使金融机构优化业务结构和运营模式。相比往年过于依赖股票经纪业务，此次新政的落地将加强金融机构资产管理、财富管理、风险管理等领域的业务建设，促使行业更加健康、可持续发展。

总的来说，新政的出台对证券行业和基金行业都具有积极的意义。不仅将促使市场稳定，为投资者提供更加安全的金融投资环境，还将促进中介机构的规范发展，从而推动行业更好地服务实体经济，与国家的发展方向相符，朝着金融治理达成风险可控、服务实体、普惠性、公开透明的方向迈进。