持续稳健的证券价值投资策略

2023-09-11 17:44:14

在投资领域中，价值投资策略一直被公认为一种长期有效的投资方式。其具有循序渐进，沉淀持久，风险相对可控等优势。下面从价值投资策略的基本概念、特点、投资技巧等方面进行详细地分析和探讨，以对投资者进行指导和帮助。

一、价值投资基本概念

持续稳健的证券价值投资策略

价值投资，顾名思义就是寻找有价值的投资对象，投资者通常根据企业的价值（商誉、固定资产、知识产权等）寻求成长性、盈利性、安全性更好的公司股票或者优质债券等进行长期投资。其投资原则主要包括股票的低买高卖、减少交易次数、关注基本面等。实行价值投资策略的投资者更加注重股票的内在价值，而非市场的言论与情绪。在这一策略下，定性分析比量化分析更占有优势，从基本面上寻找低估股票的投资机会，并通过长期持有获得更好的回报。

二、价值投资策略特点

价值投资策略有着很多特点，其中最为显著的特点是强调投资资产的内在价值，具有较高的安全性、稳健性与持续性等。其它特点包括：

1.持续性

价值投资策略注重投资标的的基本面是企业本身，而非炒作市场。因此投资者寻找的投资标的通常都是具有持续性、成长性、稳定性等的公司，而非暴利型的热门股票。长期持有这些具有内在价值而被市场低估的股票是该策略的主要特点。

2.安全性

在价值投资策略中，投资者更加关注公司的内在价值，而在这个基础上获得一定的安全保障。采取价值投资策略的投资者思路相对成熟，投资过程中更多关注公司的基本面，风险更可控。

3.风险可控

价值投资策略相对大众投资者而言，其实践过程中风险应该可以依次降低。相对于投机而言，价值投资策略更能减少交易次数，降低交易成本，从而使得在资产配置上可以更加全面考虑投资标的的内在价值，对风险的控制也更精准。

三、持续稳健的证券价值投资策略实践技巧

持续稳健的价值投资策略是为追求更好的投资回报而采用的，下面介绍一些价值投资的实践技巧。

1.运用长期投资思路

价值投资策略强调“买入并持有”，基于对市场价值过高或过低的独到见地买入价值被低估的股票，然后长期持有以获得较高的回报率，并且降低交易成本以及缩小管理等。

2.注意价格的正确衡量

价值投资中“买得起，永远别卖”这一策略可以让投资者对于被市场所低估的股票寻求稳健的回报。因此，价值投资者一定要注意股票的正确估值，研究股票的历史估值以及公司的基本财务情况，进而确定当前股票是否被市场低估。

3.注意公司的基本面

投资者应该密切关注所持有股票的公司经营核心，关注公司的财务状况、商业模式、管理层的表现、产业链情况，尤其是公司的财务、业绩的变化，以及企业商业模式的持续更新，在公司基本面变差的情况下，及时卖出股票，避免风险。

4.分散持仓

在应用价值投资策略进行投资时，应当选择多个具有内在价值而被市场低估的标的进行投资。避免过度集中化投资，减少风险，防止因市场变化而导致投资亏损。因此，投资者应当分散持仓，合理规划资产配置，侧重于整个投资组合的复合增长率而非股票的短期涨跌。

四、结论

总体而言，相对于投机而言，价值投资更注重股票的内在价值，长期持有具有成长性、盈利性较好、估值较低的公司股票，并且寻找底层配置中的标的进行投资。虽然随着投资者对于价值投资的认识程度逐渐加深，这种价值取向的股票可能会逐渐被市场所重视，但相对于同行业的其他股票而言，被市场贴上“ZARA价值”标签的中小盘公司股票，其内在价值可能更显著，因此相信持续稳健的证券价值投资策略能够为投资者带来长期观念上稳定、经济上可获得的投资回报。