资产证券化ABS(资产转化金融工具)

什么是资产证券化ABS？

资产证券化（Asset-Backed Securities，ABS）是指将一组类似的财务债权或其他有形或无形资产按照一定比例进行“分割”并打包成可交易的证券品种。这些证券投资者可以通过交易市场进行买卖，并获得相应收益。

资产转移过程中的各方角色

在一个典型的ABS交易中，通常涉及到以下几个角色：

原始债权人：持有原始债款、租赁合同等现金流生成工具的金融机构；发行人：创建SPV公司（特殊目的实体），向该公司出售其掌握的抵押贷款、汽车贷款和信用卡余额等不良账户；评级机构：根据SPV所拥有的不良账户对其进行风险评估并给出相应评级；托管银行：管理SPV公司从发行人那里购买来的不良账户，并向客户提供信息传递和支付服务。

优势与风险之间平衡如何实现？

资产证券化ABS是一种融资工具，除了为原始债权人提供流动性和投资机会之外，对于投资者而言也有很多优点。从一个整体角度来看，ABS可以将高风险的不良贷款、汽车贷款等分成许多小份额的“传统”组合，这样就降低了个别抵押品违约带来的风险。此外，发行人常常设法通过SPV规避或减少税收的负担。

但是，在过去10年中曾经出现过大量低素质抵押贷款被包裹在并售出给各个级别ABS持有人手上，并加剧了2008年全球金融危机爆发时次级市场崩盘造成严重后果。 这为ABS市场带来了巨大挑战并引起监管部门关注。因此，在实施资产证券化过程中必须注意平衡与控制优势和风险之间的关系。

未来趋势

未来十年内，随着中国金融市场日益完善和国民信用水平得到逐步提高，相信ABS产品将会更好地为实体经济服务，通过规范化、标准化的政策制定和监管，ABS市场更好地发挥作用。未来十年内，资产证券化ABS将成为中国金融市场风险分散的一种有效工具，并且越来越多地在中小企业融资领域上得到应用。

结语

资产证券化（Asset-Backed Securities）是一种利润丰厚但也存在一定风险的投资方式。无论你是原始债权人还是投资者，在进行资产转移之前需要对自己所承担的责任负起全面的责任清单。我们相信只有在了解并平衡优势与风险后，您才能够做出正确决策从而保持良好运营和成功增长。

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