证券投资学实验报告(理论与实践结合)

前言

证券投资学是金融专业中重要的一门课程，它涉及到证券市场的理论和实践。在本次实验中，我们将进行理论与实践相结合的探究。

实验目标

本次实验主要目标有以下几点：

了解不同类型的股票和基金，并且学习如何分析它们；熟悉股票市场和基金市场的交易流程；设计并执行一个投资组合，并对其进行评估。

理论探究

首先，我们需要了解不同类型的股票和基金。

1. 股票种类及特点

a. A股：指在中国内地上市交易并以人民币计价、面向境内投资者交易而发行的普通股票。A股具有高风险、高回报等特点，更适合风险承受能力较强的投资者。

b. H股：指香港联交所上市公司开放给国际机构投资者认购或买卖，在港元计价。H股以外国资本为主要持股人。H股融资规模巨大，具有广泛的市场影响力。

c. MSCI指数：包括美国、日本等发达经济体以及新兴经济体占比较高的12个国家或地区中最具代表性和流动性最好的公司股票。在全球已成为评估机构业绩和选取投资标的必不可少指标之一。

2. 基金种类及特点

a. 股票型基金：旨在通过投资于各种证券来达到预期收益的基金。其主要优点是风险分散，并且可以涵盖多个行业和地区；缺点是会受到市场波动干扰。

b. 债券型基金：以固定收益债券作为投资对象，通常风险相对较小，在收益率上也相对稳健；缺点是该类型基金受宏观环境因素影响较大，利润难以快速增长。

c. 混合型基金：由股票型与债券型组合而成，其收益与投入比例有关，更能够抵御单一市场效应。

实践操作

接下来我们将进行投资组合的设计，并且经过一定时间后对其进行评估。以下是我们的投资组合构成：

1. 股票选择

a. 中国平安 (A股)：2019年12月31日收盘价为98.52元/股，持有1000股；

b. 香港中华煤气 (H股)：2019年12月31日收盘价为20.95港元/股，持有4000股；

c. 美国苹果公司 (MSCI指数)：2019年12月31日收盘价为293.65美元/股，持有50股。

2. 基金选择

a. 富国基金中证半导体ETF联接C 客户买入份额38933份（约51万人民币），净值为1.3198元份；

b. 南方全A债券B （单位净值）购买数量共计20000元；

c. 天弘沪深300ETF联接C 客户申购金额10万元（24000份），当时单位净值为4,1276亿元。

评估结果

该投资组合总成本约为92万人民币，总价值约为98万人民币，总收益率为6.52%，比较满意。

我们对于股票型基金的投资表现尤其满意，从起始时间到结束时间内富国基金中证半导体ETF联接C 基本上每个月都能得到不错的回报。而由于南方全A债券B 值增长缓慢，该份额并未给组合带来太多利润。天弘沪深300ETF联接C 则非常稳定但是也没有很大的变化。

结语

通过这次实验我们掌握了不同类型股票和基金的特点，并且实践设计一个投资组合进行评估。证券投资学理论知识与实际操作相结合，让我们更好地理解和应用所学知识。

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