证券注册(监管新规)

2023-09-10 19:09:38

什么是证券注册

证券注册是指企业在进行发行、上市等股票融资活动之前，按照法律规定向监管部门提出申请，并经过审核批准后，在规定的时间内发布相关信息，接受公众检验的一种制度。主要目的是保护投资者合法权益，促进市场秩序健康发展。

为什么需要监管新规

由于我国证券市场从1990年代初期开放以来，呈现出高速增长、波动加剧等特点。而在2015年6月27日中国证监会对《关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》进行了修订, 试图通过更完善和严格的管理方式控制资本市场风险，并推动我国资本市场长期稳健发展。

证券注册(监管新规)

新规有哪些内容

（1）实施最严格IPO(首次公开发行)审查机制：

2019年10月28日起，《科创板首次公开发行股票注册管理办法》正式实施。该办法为保障科技型企业快速上市而设立，标志着中国资本市场进入了“注册制”时代。该制度强化了对新股发行的实质性审查，从源头上杜绝虚假信息。

（2）规定限售期内不得变相减持：

证监会对关联方、员工、投资者等均明确规定了限售股份解禁和减持要求。同时，在限售期过后，原则上一年内不应进行全部减持。

（3）完善退市机制：

2019年11月1日，《全国中小企业股份转让系统公司退市实施办法》正式颁布，从针对ST(特别处理)企业退市到非ST三板企业优化退出服务，并加强交易所的责任追究等方面做出完善规范。

新规带来哪些影响

（1）有效打击虚假申报：

随着IPO项目审核程序更为严格，注重真实性和可信度的信息披露将成为公司获取融资和投资者信任的基础。

（2）提升监管效能：

在严格落实沉淀管理办法及有声有色地执行基础设施建设之前，加大核查力度并打击市场违规者，让市场行为良性竞争、依法合规成为企业的内在动力。

（3）更好地保护投资者利益：

完善了退市机制体系，限售期不得变相减持等一系列监管新规增加了公众对上市公司的信任。现实中公司因违反新规而被证监会处罚甚至退市处理惨烈案例屡见不鲜。

总结

从发展股票融资活动到建立注册制，在经历过紧缩政策和锁定期条款之后，我国资本市场管理正朝着更为严格、科学、有效的方向前进。监管新规以其刚性约束与松紧自如的设计理念，使得全社会对于“金融欺诈”的红线越来越明确与将来可预见。未来证券注册将继续搭起旅游项目走出去的桥梁，并努力构建自身透明公开、高效稳健以及安全舒心基础设施系统。