固定收益证券(稳健投资选择)

2023-09-10 19:06:10

什么是固定收益证券

固定收益证券又称债券。它是一种投资品种，代表的是借款人（发行方）向购买者（投资者）承诺在未来的某个时期内支付利息以及本金。这个利息率和时间都被提前确认。

固定收益证券的特点

1. 收益稳健：债券市场波动相对股票市场较小，更适合追求低风险、稳健收益的投资者。

固定收益证券(稳健投资选择)
2. 优先权保障：资产配置有债券可以获得部分优先性，如破产清算或公司违约情况下，优先于普通股股东或其他信用机构赔付。
3. 投资门槛低：相比于大宗商品、房地产等高门槛的理财产品月起点价格低，便于实施分散化投资策略。

如何选择固定收益证券

a. 发行机构信誉：
发行机构主要包括国家、政府部门、金融机构、公司等。选择信誉良好的发行方，能够降低违约风险。
b. 信用评级：
信用评级是第三方机构对债券发行人偿付能力和意愿进行综合评估，并给出一定等级的评价。投资者应该分析债券所被给予评级是否足够高，以及该评级时否来自于可靠的Rating Agency。
c. 债券类型：
根据自身需求来选择，例如固定利率或浮动利率、期限长短、优先或次优等因素。基本规则是要保证理财产品有多样性，不把鸡蛋全放在一个篮子里。

固定收益证券投资策略

a. 已到期压缩组合重仓持有法:
通常将预计在未来1-3年到期的大批量同类债权作为资产组合主体, 辅之以其他类型, 并且始终保持现金流相对稳定和高收益偏向。这种投资策略适用于那些需要固定科目和项目化别离汇报的机构客户。
b. 资产负债匹配法:
此类基金按照其规模在市场上购买那些到期时间和基金投资年限相对应的固定收益证券，以达到本息匹配的目标。这种策略适用于风险控制较为严格、追求稳健回报的个人客户。
c. 时机把握法：
选出与经济周期(商业景气指数)变化相关性最弱且价格下跌趋势明显的，然后等待利率底部反转（例如Fed加息）而获得价格升值。（基本面分析+技术分析结合）