ABS的特点及优势介绍

ABS是Asset-Backed Securities的缩写，翻译成中文是资产支持证券。ABS是将资产作为抵押物而发行的一种债券，这种债券的回报取决于其所支持的资产的质量和绩效。由于ABS具有一系列的优点，成为了投资者们进行投资的热门选择。

一、什么是ABS？

ABS是一种资产支持证券，依赖于支持的资产来产生现金流。

1.1 资产：

资产是ABS发起者所支持的具有理财价值的各种收益性资产，包括信用卡账单、抵押贷款、汽车贷款等各种债务工具。

1.2 证券化过程：

发起者将一系列资产打包成权益证券，并将其转让给一家或多家投资人。这样一来，投资人便拥有了一部分在资产基础上产生的收益，并需要承担支持债务的风险。发起者从这些支持资产的抵押和汇总中获利，同时也能够在这个过程中从其资产负债表中消除被证券化的资产。

二、ABS的特点

2.1 资产支持：

ABS的每个证券的回报都是由其所支持的资产的质量和收益率决定。通常来说，一些具有较高质量和高绩效的资产，如AAA评级的抵押贷款，具有较低的风险，其回报率也相对较低。相反，一些质量不高的资产，如B级评级的抵押贷款，风险则更高，回报率也相对较高。这样的支持结构，使得ABS成为了投资者的经济选择。

2.2 资产多样性：

ABS支持的资产种类非常多样化，包含了各种类型的债务证券，如消费者信贷、商业贷款和房屋抵押贷款。这样一来，如果一个特定的证券类别中发生了问题，其他证券也可以作为抵押物来保障投资人的利益。

2.3 流动性好：

ABS的支持资产能够很容易地交易和流动。这也能够为投资者创造更多的可变现性。

三、ABS的优势

3.1 杠杆优势：

发起人的杠杆率因ABS的证券化而提高，因为ABS将负债减少到其资产负债表之外。这样一来，发起人的负债结构更健康，其资本结构也更加坚实，提高了其信用评级，降低了其融资成本。

3.2 风险管理：

ABS的风险管理能力要比传统的贷款更加出色。因为ABS将债务分解为每个资产支持型证券的形式，这更有利于发起者把风险分散到多个投资人手中，从而实现风险的最小化。

3.3 市场流动性：

ABS在市场上的可交易市场具有很高的流动性。由于其支持资产多种多样，当市场变化不能支持一个特定类型的资产时，它们可以很容易地通过卖出ABS转换为其他证券。

3.4 利率可变性：

由于ABS支持的资产种类繁多，这使得ABS具有很高的利率可变性，从而使得其回报率更具体化，并能够提高其长期收益。这使得ABS成为金融市场中的一种理想的投资选择。

结论：

ABS是一种以资产为支持的证券，在市场上具有很高的流动性。通过这种证券化结构，投资人们可以方便地购买和卖出证券，同时也能够降低发起人的融资成本和风险。因此，ABS是金融市场中的一种理想投资选择。

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