中国资产证券化风险管理分析

中国资产证券化风险管理分析

随着我国金融行业的不断发展，资产证券化作为一种创新融资工具，逐渐受到了市场的广泛关注。根据中国证券登记结算有限责任公司发布的数据，2019年前三季度，我国资产证券化市场规模总额达到了2.77万亿元。资产证券化作为一种复杂的金融工具，也伴随着一定的风险。因此，合理的风险管理对于保证证券化市场的稳定和健康发展至关重要。

一、资产证券化的概念和特点

资产证券化是指将原始资产转化为证券品，通过发行证券的方式进行融资的一种金融工具。其特点在于，将原始资产进行划分和隔离，通过造市商的介入，推动证券在市场上的买卖交易，使投资者获得相应的投资回报，从而实现了资产的再融资。资产证券化的发展可以帮助企业推动优质资产的流动性，进一步推进我国金融市场的发展。

二、风险管理的重要性

尽管资产证券化作为一种创新融资工具可以推动金融市场的发展，但是由于其特殊的结构性和复杂性，使得其存在不可忽视的风险隐患。这些风险包括信用风险、流动性风险等。信用风险是指证券化产品发行人的违约或者难以履行义务的风险，流动性风险是指证券在市场上存在的价格波动和换手率问题。这些风险的出现将会影响投资者的信心，进而危及整个证券化市场的稳定和健康发展。因此，合理的风险管理对于保证证券化市场的稳定和健康发展至关重要。

三、风险管理的思路和方法

风险管理的核心思想是全面核查证券化产品的风险状况，采取适当的措施加以规避或者源头分散化。一方面要求证券化产品发行人要提高履约能力，减少出现违约或者难以履行的情况。另一方面，也需要证券化投资者提高风险意识，防范市场价格波动，控制投资风险。同时，在监管层面，也需要加强对于证券化市场的规范和监管，建立完善的风险预警体系和风险管理机制。其中，一项可借鉴的做法是Liquidity Coverage Ratio (LCR)。LCR 是指银行应该能够在面临28天大规模取现行为的情况下拥有足够的流动性活水。该比率是银行流动性风险与市场变化的重要工具，可以被看作是资产证券化风险管理中的一种方法。

四、结论

总之，资产证券化是一个快速发展的金融市场，对于企业的融资和金融市场的发展具有重要意义。然而由于其复杂性和结构性特点，证券化市场的稳定和健康发展离不开合理的风险管理。加强对于证券化产品发行人和投资者的约束和教育，建立完善的风险管理机制，都是证券化风险管理的核心方法。希望通过不断的探究研究，可以将证券化市场发展的持续优化，让其为中国经济的可持续发展提供有力的支持。

• 上一篇：网络开户的好处
• 下一篇：多元化证券投资技术分析体系