信贷资产证券化(打造多元化投资组合)

2023-09-07 16:16:45

什么是信贷资产证券化？

信贷资产证券化，简称ABS。它是指金融机构通过将其本来拥有的一些高质量流动性较强的信用资产，在特定的管理下进行打包后，按照不同等级进行分割，并发行出去变成可交易和流通的债券或其他价值类似工具。

为什么要进行信贷资产证券化？

1.扩大融资渠道。银行或其他金融机构通过将其持有但暂时闲置的优良信用资产打造成债务工具再出售，从而获取新增现金，这也就等于扩大了这个机构自身的融资渠道。

信贷资产证券化(打造多元化投资组合)

2.提高收益水平。在银行内部中很难找到完全匹配自己收益期限、金额、风险偏好等各方面需求因子之间协调统一起来投放业务项目,因此所形成收益可能相对单一，且过于保守；通过ABS操作则可以组合更多种类甚至跨省市、甚至跨国家和地区等各种类型和风险程度不同的优良标准信用资产，因此可以提供给市场更加多元化的收益组合。而不同程度风险等级的债券收益率也是成正比例关系。

3.提高流动性。ABS的结构能够让原本长期安放在银行内部难以快速变现、灵活运用和交易的信贷资产达到了一定的兑现速度与流动性，故适合那些业务规模较大而又需要保证足够流动性且可投资组合操作手法多样化产品。

如何进行更全面多元化投资？

1.降低单个金融机构风险：将来自各地及各类背景不同借款人发出去的全部或部分前端或中后端贷款通过ABS形式进行打包，并由被允许操作这一领域并拥有优秀管理团队对这个证券池进行分析、筛选和评级；再让所有愿意承担相应风险但同时也想避开过于局限于某一个单位、地区或行业企业风险投资者参与，并根据他们实验明确得出新型棱镜取代传统股票债券等标准证券作为基础资产组合。

2.提高投资门槛：无论是个人还是机构，都需要在参与ABS或其他类似产品时承担自己能力范围内的一定风险。因此，对于某些初入市场、知识储备不足但又想尝试获取多样化收益的投资者来说，建议进行适当的自我约束和限制帮助他们相对理性地处理这种复杂交易中可能会遇到的各种情况。

3.运用专业工具精细管理：针对不同等级标准证券以及债务区间等缺口负责推出更加优秀的管理工具，包括量化策略、流动性与交易策略、风险控制表现评价技巧等，并且越来越多地引进了算法模型。目前国外已经开始将AI应用在基金管理上面，通过预测市场走势来调整权重比例和持股时间点。

总结

新贷款市场虽然签署规模远未达到过去时期那么大但随着数字金融科技革命的不断深入发展,ABS机制在为债务欠款人提供多元化融资出路的同时，也为投资者提供了更全面、高效和创新的多元化投资组合。做好精细管理，独立评级，并利用技术手段优化监控风险和收益周期是ABS市场良性发展和监管制度建设所必需具备的一些实践意义。