资产证券化是什么意思(资产转换为证券)

什么是资产证券化

资产证券化是指将一组具有相似特征的资产通过结构化手段转换为可交易的证券产品。

如何实现资产证券化

实现资产证券化需要进行以下步骤：

选择合适的资产池：需要选择能够构成一定规模、风险较为均衡的资产池，例如房屋抵押贷款、汽车消费贷款等。创建特殊目的机构（SPV）：此机构用于持有被转换后的债务工具，从而分散投资人和标准化收益和利息支付。同时保障转移所需法律支持和监管审查儿建立。将债务工具打包并发行：

在此阶段中，对于已入选的债务工具进行封装，根据不同等级打包成多个品种，并在市场上发行。这些品种可以通过单一或多元书签形式发布，并赢得投标者信任。

何时使用资产证券化

A 初期股票融資：如果公司没有足够的資金可用于资本支出或其他计划，可以通过将该公司的收入转换为资产证券，从各种投资者中举办拍卖来获得在现有市场上无法获得的额外财务支持。

B 维持权益资金：虽然企业可能面临成长和成功所带来的競爭壓力，但仍需要维持大量权益資產以便使用。其通常是该公司过去发放固定分红或利息而获得的资金余额。

C 管理风险：由于不同类别投資引起潜在风险程度不同，例如债务工具与股票，因此对这些工具进行分类并将其封装到一起是一个有效管理风险之方法。

优点及缺点

优点:提高流动性：借助证券化技术，企业可以转让其某些已形成稳定现金流的长期合约等特殊类型债务（如地方政府贷款、房屋抵押和汽车消费贷款等） ，从而使这类债务更容易交易，并可降低公司自身因经营活动所承担的风险。降低资金成本：通过向市场出售这些债券，公司可以获得更多资金，并以较低的利率进行贷款。由于与一般债务不同，资产证券化需要对在交易所中流通的固定收益投资者付出更高的风险溢价费用（如由A级到C级），但总体而言仍然比一般银行贷款便宜。提高透明度和规范性：对于持有证券产品的投資人来说，他们可以了解某项具体项目所有信息，包括该项目初始贷款金额、还款状况和利息情况等。此外，在各种发行条约规则下，可以确保每个借方都遵守相关合同并按时支付所有待付本金和利息。缺点:信用风险问题：企业经常将那些老旧或坏账搀混到传统银行系统中；因此，在选择特定资产池时务必谨防这种潜在问题。同时，在收购过程期间或未能履行其义务之前可能会发生一系列违约事件。提高转换成本：由于证券化是一个结构复杂、需要大量计算和法律分析的过程，因此它的费用另人生厌。这包括评级费用、从债务工具中收取固定利息等。 市场风险问题：尽管投資者海外犯规罚款不同，但市场价格波动可能会影响某些资产池所持有的资产价值。如果企业没有考虑到这种情况并且仅仅依靠已经打包好的证券来获得实现，并不能确保能够解决所有商业性质上想象的问题。
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