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指数基金为什么会跑赢指数?指数基金什么情况下不如指数?

2022-08-27 11:06:08

指数基金是基金市场上一类特别的存在,因为指数基金是被动跟踪指数,通过买入指数的成分股,跟随指数的调整而调整,达到缩小跟踪误差,跟踪指数表现的目的。

指数基金为什么会跑赢指数?指数基金什么情况下不如指数?

但是,很多指数基金在收益表现上是跑赢指数的,既然是跟踪指数,买入指数的成分股,为什么指数基金会跑赢指数呢?

首先,指数基金会受到成分股分红的影响。我们所看到的指数的走势是默认不考虑成分股分红的。但是指数基金可以收到股票的分红并计入到基金净值中。

如果是一些股息率比较高的基金,依靠分红,就能轻松跑赢指数。

同时,指数基金还有有一些增强收益的办法,比如说打新股。指数基金买入指数的成分股,持有股票就可以参与市场打新,指数基金打新相比于个人投资者来说,中签的概率更高,基金规模太大,打新的收益也会被平滑,但是带来的收益归入到基金净值就能跑赢指数。

转融通也是指数基金增厚收益的办法,具体操作就是让基金把自己手里的股票,出借给做空投资者,获得一定的利息收益。

指数基金也会出现跑输指数的情况。

比如在市场暴涨的阶段。市场暴涨的时候,投资者可能在这个阶段短时间内大量买入指数基金,指数基金收到投资者的现金,再置换成股票,这中间需要一定的时间,时间差会导致指数基金错失一些市场上涨的行情。

不过,我们不需要对这种情况过于担忧,因为从市场长期来看,市场上大部分的指数基金,长期都是跑赢对应指数的。

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