平台外盘期货与期货市场有何区别？

2023-09-19 16:24:17

平台外盘期货与期货市场有何区别？

随着金融市场的不断发展，平台外盘期货（Over-The-Counter Futures, OTC Futures）开始受到越来越多金融投资者的青睐，成为了金融领域中的热门话题之一。与此同时，投资者熟悉的期货市场（Futures）也在呈现出快速发展的态势，那么平台外盘期货与期货市场有何区别呢？

一、市场基础

1、期货市场：期货市场是由交易所设立的标准化交易合约，由交易双方在交易所公开竞价成交而形成的市场。交易所是衡量期货交易合约合法性、公平性、可持续性的重要标准之一，而期货市场的交易规则及标准交易合约则是期货交易的基本准则。

2、平台外盘期货：平台外盘期货交易是由金融机构或经纪商为投资者提供的自定义交易合约。这种合约基于国际衍生品市场现货价格、指数或其他财务指标，并以它们作为其标的物，为投资者提供各种投资机会。这些交易并未在公开市场中进行，同时没有规模。因此，投资者需与经纪商在线上平台（Over-The-Counter Trading Platform）通过点差计价、保证金、杠杆等方式进行合约交易。

二、合约的风险控制

1、期货市场：期货市场的风险控制主要是依靠交易所的监管和规范管理，不同的交易所有着各自的交易规则和要求。同时，期货市场的合约买方和卖方是交易所债务对手，交易所作为交易平台，勉励交易各方按规则交易，杜绝恶意违约和交易风险。

2、平台外盘期货：平台外盘期货交易主要面临的是金融机构的信用风险。平台外盘期货的风险来自于对手方的风险，例如，投资者可能会出现未能及时支付保证金或单方面撤单的情况，他们也可能面临合约价格突变、宏观经济或政治变化、不良资产影响等有关周期性风险、股市风险、金融风险的挑战。

三、交易流程

1、期货市场：期货交易通过大宗贸易交易所完成。交易过程中，买方和卖方按照成交价格实现现金流通，由于期货市场的交易是由期货交易所发起和控制的，因此具有标准化合约、透明性、可组合性和流动性等特点。

2、平台外盘期货：平台外盘交易可以在在线交易行情平台上完成。在平台外盘期货中，经纪商充当买方和卖方之间的桥梁，提供报价、市场流动性和交易机会，允许收取佣金。投资者在交易平台上和经纪商进行交易并通过依赖于在线交易平台中的价格和资料进行买卖。

四、交易成本

1、期货市场：期货市场存在交易成本，主要包括交易佣金、买卖价差、交易所费用、仓储费用、交割费等。

2、平台外盘期货：平台外盘期货交易中，不存在或比较少的标准费用，因此在交易成功后，投资者只需支付基于交易亏损和盈利比例的手续费。

五、交易时间

1、期货市场：期货市场的交易时段一般是在周一至周五的上午9:00至下午11:30和下午1:30至下午3:00，闭市后有夜盘进行交易。

2、平台外盘期货：平台外盘期货交易时间相对更为灵活，由于国际金融市场区域性和时差不同的特性，投资者可以在全球各地的任何时间进行交易，市场持续时间相对较长。