期货套利的种类有哪些？

期货套利的种类有哪些？

期货市场作为衍生品市场的代表，在金融市场中扮演着重要的角色。期货套利是期货交易的重要方式之一，也是投资者获取收益的一种手段。期货套利的种类有很多，本文将从单脚套利、跨市场套利、时价套利和交割期套利等四个方面为读者进行深入的解析。

单脚套利

单脚套利，也叫单腿套利，顾名思义就是在期货市场中用同一个期货品种的不同合约进行套利。单脚套利是套利的最基本方式，只需要在买进或卖出期货的同时，在同一品种的不同合约中进行相反的交易。单脚套利可以分为持仓套利和跨期套利两种。

1.持仓套利：持仓套利就是在同一品种的不同合约中，同时买进或卖出相同的数量的合约以达到获利的目的。持仓套利的方法包括：跨期持仓套利、同品种不同交割月份套利、同品种不同交割城市套利等。

跨期持仓套利：跨期持仓套利是指在同一品种的不同交割月份买卖期货合约，通过价格波动获取价差收益。例如，假设现在黄豆5月合约价格为每吨5000元，9月合约价格为每吨4800元，买进5月合约卖出9月合约，当价格变化使价格价差缩小至每吨200元时，卖出5月合约买进9月合约，就可以获取差价收益。

同品种不同交割月份套利和同品种不同交割城市套利与上述跨期持仓套利原理相似，只是涉及到的合约不同。

2.跨期套利：跨期套利是指在同一交易所，在同一品种的不同交割月份之间构建套利交易。跨期套利与跨期持仓套利不同的是，跨期套利套在不同交割月份上获利。跨期套利的方法有两种，一种是带息套利，另一种是无息套利。

跨期套利之带息套利：带息套利包括正向带息套利和反向带息套利。正向带息套利是指在买近期合约的同时，卖远期合约，利用保证金余额产生的利息差异获利。反向带息套利则是指在买远期合约的同时，卖近期合约，同样可以利用保证金余额产生的利息差异获利。

跨期套利之无息套利：无息套利的实质是通过期货市场的期售价差或者期现价差来套利。无息套利的方法包括：价差套利、倒贴水套利等。

跨市场套利

跨市场套利是指在不同的市场之间，通过买卖不同品种期货来获得差价收益的一种套利方式。跨市场套利属于多腿套利，需要在不同的市场买进卖出不同品种的期货契约。跨市场套利的方法包括：跨市场配对套利、跨品种套利等。

1.跨市场配对套利：跨市场配对套利是指通过在不同市场上，买卖基本上一一一致的期货品种的不同合约，获得价格差异所产生的套利收益。例如，假设黄金在国内的期货价格为每克280元，而在外汇市场中交易的期货价格为每克270元，通过买进外汇市场中的合约，卖出国内期货市场的合约，可以获得差价收益。

2.跨品种套利：跨品种套利是指在不同市场上，买卖不同品种的期货进行套利。跨品种套利的套利方法较为多样，主要包括三角套利、价差套利等。这种类型的套利较为复杂，需要对市场行情和经济基本面进行深入分析和理解。

时价套利

时价套利又分为两种，分别为突破套利和合成套利。

1.突破套利：突破套利是指通过在部分品种或者交易时段的交易价格突破了过去的高点或者低点进行大单追单，以获取高价回报的一种套利方式。

2.合成套利：合成套利是通过不同的金融工具的组合方式，以达到对冲风险并获取稳定收益的一种套利方式。

交割期套利

交割期套利也叫交割互换套利，是指利用不同交割期间的期货合约价格差异，通过交割互换达到套利的一种方法。交割期套利的方法主要包括：利率套利、商品套利。

1. 利率套利：利率套利是指同一品种的不同交割日期上利率水平的差异。在利率走势方向不明或者没有相关交易品种的市场中，有投资者利用存单、贷款等方式，通过利率套利进行操作的方法。

2. 商品套利：商品套利是指利用不同交割日期的商品价格差异的一种交易方式。商品套利的方式与跨期套利类似，也是通过正反向套利以汇报重量、容量或者大小作为基础的套利方式。

总结

期货套利是期货交易中的一种重要方式，通过博弈市场中的价格差异，获得收益。单脚套利、跨市场套利、时价套利和交割期套利是主要的套利方式，都具有其自身规律和特点。投资者应根据市场情况和自身产生的套利机会选择合适的套利方式。

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