纳斯达克期货交易风险如何控制？

2023-09-15 10:39:48

纳斯达克期货交易风险如何控制？

作为金融市场里的重要交易所之一，纳斯达克不仅专业性强、交易规模大、交易品种多，而且在交易模式和风险控制上也有自己独特的优势。从期货交易风险角度来看，纳斯达克在交易前、交易时及交易后三个阶段均采取了相应的措施来保证交易稳健和风险可控。下面分别从三个阶段来详细介绍纳斯达克期货交易风险如何控制。

交易前：风险突出问题筛查

纳斯达克期货在每一个新的标的品种或交易模式推出前，都会充分考虑市场风险因素并发挥专业分析能力，对所提供的合约进行全面评估和策划。例如其推出的NFX油气期货合约，就是基于对废油市场风险的分析和对废油市场参与者需求的认真了解之后提出的。其次就是在交易前，纳斯达克还会要求参与者和清算机构制订风险管理计划，并根据交易者适当性水平制订不同的风险限额。这么做，就是要从源头上防范交易风险的不确定性，控制合理风险范围，保证全体交易者的利益和市场的稳健性。

交易时：严格交易细则及保证金制度

决定参与纳斯达克期货交易的交易者需满足不低于1000万美元的资产净值要求，并且需要向期货交易商提供一定比例的保证金。所谓保证金，就是交易者交付给经纪商的一定金额资金用于担保交易风险，即当市场波动引发亏损需要补仓时，经纪商可以通过保证金进行资金勾兑，从而保证市场稳健和交易者利益。纳斯达克的保证金制度相对较为严格，比如说其对大宗商品市场风险的把控，要求交易者缴付相应保证金，初始保证金为合同价值的5%-15%不等，后续持仓则需缴纳维持保证金。同时，纳斯达克还制定了严格的交易细则和风险控制规则，禁止地雷式投机行为的出现，在保持交易活跃和流畅性的前提下尽可能减少非理性的市场行为所带来的不良后果。

交易后：及时平仓和个体化结算

交易者最终在纳斯达克上进行交易时，交易完毕结算之后就完成了最后解决交易风险的一环。纳斯达克还为交易参与者个性化推出了TAM结算模式（Trade at Marker），即通过参与者交易的卖空和买多，统一计算品种价格，按品种整体进行结算，同时满足个别交易者结算要求，从而尽可能避免无谓的交易追加、交叉签收等情况的发生，减少结算风险。结算完成后，纳斯达克还会对个人交易账户进行实时风险监测和控制，及时对可能出现的风险进行全面评估，确保资金安全和交易者利益。

总之，纳斯达克秉持“市场公平、透明、合理”的原则，从交易前筛查问题，交易时实行保证金制度和严格的交易细则，到交易后推出TAM结算模式并对交易账户进行实时监控，一系列措施让纳斯达克的期货交易体系更加成熟健全，在风险控制方面展示了较高的质量和水平。