当前位置：首页 > 期货投资

商品期货交易所的交易方式有哪些？

2023-09-14 10:13:32

商品期货交易所的交易方式有哪些？

商品期货交易所是一种金融市场，它的出现是为了提供商品的期货交易，并给投资者提供一种可以管理风险的方式。商品期货交易所是通过交易平台来进行交易的，而其中最常用的交易方式是电子交易和开放式竞价交易。本文将会对这两种交易方式进行具体解析和比较。

一、电子交易

电子交易是一种通过互联网进行交易的方式，被广泛运用于商品期货市场。其优点是交易时间安排更加灵活，交易信息更快速，成交速度更快，还具有更高的透明性和可操作性。

1. 透明性更高

电子交易的交易过程更为透明，机构和个人投资者可以查看商品的所有历史交易记录，并且可以获得即时市场报价和深度数据。同时，电子交易的订单也是匿名的，这意味着买家和卖家都无法知道对方的身份。

2. 交易速度更快

电子平台可以在毫秒级别内进行撮合，比传统的开盘集合竞价交易更快。这样的速度极大了风险管理和交易效率，特别是对机构和高频交易员而言。

3. 交易信息更迅速

在电子交易中，交易者可以看到市场价格，深度数据，交易历史以及订单信息等。这些信息可以相对迅速地呈现在投资者眼中，而且订单数量也更为丰富。

二、开放式竞价交易

开放式竞价交易是指交易员在限定时间内互相报出其想要买进或卖出的商品，然后铜钟或电子屏幕上显示在此期间人们所报的买卖双方的最高买价和最低卖价。最后，通过智能系统匹配出买盘和卖盘中价格最接近的交易单，进而进行交易。

1. 交易价格确定性高

开放式竞价交易所的模式需要交易者在一个发牌员宣布开始交易后，短时间内将产品买入或卖出订单报告给交易员。因此，交易者在这段时间内都可以看到市场其他交易者的订单，有利于决定自己的投资策略，从而决定在哪个价位进行购买或出售。这种交易方式的优势在于其价格确定性高，交易者能够在有限的时间内得到该商品的市场价格，市场信息透明度较高。

2. 交易者交互性强

开放式竞价交易的平台还具备交互性强的特点。交易者在竞价交易的过程中可以根据自己的判断和策略，修改自己的订单，或者通过竞价参与调整别人的订单。这种交互产生的效应同样可以利用于投资者的策略，改变投资组合或调整市场风险。

三、电子交易和开放式竞价交易的对比

电子交易和开放式竞价交易是现代商品期货交易市场中主要的交易方式。两种交易方式各具特点，我们需要仔细权衡各自的优点和局限，这样才能够得出适合自己的交易策略。

1. 交易时间

电子交易的交易时间相对灵活，可以在交易所规定的时间内随时进入并发出买卖单，而开放式竞价交易则需要在规定时间段内经行竞价。因此，如果投资者需要在市场波动大的时候进行交易，电子交易的交易时间更便捷。

2. 交易的速度

在电子交易中，可以及时撮合交易，将买方订单和卖方订单自动匹配，能够在极短的时间内成交。但是在开放式竞价交易中，由于需要报价等待匹配，因此需要一定的等待时间。如果投资者需要快速买入或者卖出，那么电子交易更为合适。

3. 价格的确定性

在开放式竞价交易中，由于可以看到各方的订单，最后交易价格一般都处于市场买卖双方的平均价之间，价格具有较高的确定性，交易者容易确定自己的交易策略。而在电子交易中，由于定价机制是由市场供求关系产生的，因此价格的确定性相对较低。

4. 成交的效率

电子交易速度快，信息透明度高，是市场竞争充分的表现，因此交易者能够更加准确的了解市场状况，更加方便快捷的交易。对于需要频繁操作的投资者来说，电子化交易方式更具优势。而开放式竞价交易在固定的时间内进行交易，投资者需要在短时间内成交，容易带来交易效率的问题。