期货做空的盈利和亏损是如何计算的？

2023-09-14 10:12:12

期货做空的盈利和亏损是如何计算的？

期货市场是一个交易量非常大的金融市场，期货交易又分为做多和做空，做多是指投资者购买期货合约，期待其价格上涨以获取盈利，而做空则相反，是指抛售期货合约，期待其价格下跌以获取盈利。在做空交易中，虽然看似是与市场背道而驰，但是却有机会获取更高的盈利，同时也有相应的风险，本文将从期货做空盈利和亏损的计算方法、风险控制等方面进行深入探讨。

一、期货做空盈利和亏损的计算方法

1.1 基本概念

需要了解以下几个重要的概念：

1.合约单位：期货市场的最小交易单位。

2.合约价格：期货市场上买卖双方同意的交易价格。

3.保证金：期货交易中缴纳的一定比例的保证金，保证交易双方能够按照合约执行。

4.开仓价：做空期货时，卖出期货合约的价格。

5.平仓价：购买期货合约的价格。

6.交易所收取的手续费：根据交易规则，按照交易量收取的一定比例的手续费。

1.2 做空盈利的计算方法

当期货合约价格下跌时，做空者可以获取盈利。假设投资者以 10 元价格做空某期货合约，期货合约的合约单位为 1000 吨，做空者需要缴纳 20% 的保证金，即 10 * 1000 * 20% = 2000 元，此时做空者账户中的可用资金为：10000 - 2000 = 8000 元。如果合约价格下跌到 9 元时，做空者可以平仓，买入期货合约，此时做空者的收益为：10元 - 9元 = 1元/吨，由于做空者持有的合约单位为 1000 吨，所以盈利的总金额为 1000 * 1 = 1000 元。

需要注意的是，在交易中，除了保证金外，还有手续费需要被交易者支付。手续费可以按照交易量或者交易金额收取，因此投资者需要在交易前了解清楚手续费的规则，计算时需要将手续费也加入到成本中。

1.3 做空亏损的计算方法

当期货合约价格上涨时，做空者会产生亏损。假设投资者以 10元价格做空某期货合约，期货合约的合约单位为 1000 吨，做空者需要缴纳 20% 的保证金，即 10 * 1000 * 20% = 2000 元，此时做空者账户中的可用资金为：10000 - 2000 = 8000 元。如果合约价格上涨到 11 元时，做空者需要平仓，购买期货合约，此时做空者的亏损为：11元 - 10元 = 1元/吨，由于做空者持有的合约单位为 1000 吨，所以亏损的金额为 1000 * 1 = 1000 元。

需要注意的是，做空操作存在无限亏损的可能，在面对市场剧烈波动时，合约价格可能不断上涨，导致做空者的账户被迫平仓，亏损金额可能超出投资者预期的范围。

二、风险控制

投资者可以通过以下几种方法来控制风险：

2.1 设置止损点位

止损是指当市场走势超出做空者的预期范围后，通过在预定点位时平仓来避免进一步的亏损。做空者可以通过技术分析或者基本面分析预估合约价格的上升空间，设定一个合适的止损点位，当合约价格达到该点位时自动平仓，从而控制亏损的风险。

2.2 分散风险

做空者可以将资金分散在多个品种或者合约中，这样可以分散风险，降低风险暴露程度。同时，不要将所有的资金都投在同一个品种或者合约中，因为一旦合约价格波动，将会对全部资金造成影响，导致亏损加剧。

2.3 了解市场环境

市场环境的变化是导致合约价格波动的主要因素之一，不同的市场环境可能对做空者产生不同的影响。因此，做空者需要及时了解市场情况，抓住市场机会，对市场进行科学合理的分析，以保障风险控制和收益的最大化。

2.4 保持冷静

在面对市场的波动时，做空者需要保持冷静，不要因为涨跌幅度的影响而做出过激的决策。同时，在交易中也需要注意资金管理，提高投资者的心理承受能力，减少追涨杀跌行为对账户的负面影响。

三、结语