矿产品期货与现货有何不同？

矿产品，作为一种供需相对稳定，价格尤为敏感的商品，在投资市场中占有重要位置。投资者在矿产品市场中可以通过"现货"和"期货"两种交易方式进行交易。虽然两种方式不能完全不能相提并论，但它们之间还是有着一定的差别。

现货交易是指以现钞或现金结算的交易方式，一般在T+0交割，即订立合同之日进行物品交割。在期货公司中因为采用即时交割的模式，在行情波动中大幅度减少了投资者的风险资金。而且由于现货交易没有规定的标准合同，因此交易者可以根据市场价自由买卖，而且费用低。另一方面，矿产产品现货交易市场的波动性也较低，因此交易者在进行交易策略时，也应根据现市场需要考虑是否选择现货交易。

期货交易是指双方在期货交易所的框架下，按照预定期间及价格的标准合约，在未来规定日期交割，而交易者不需要支付全部资金，只需要按照规定的保证金比例（也称预付款）来交易。比如说，现在需要收购2000吨化肥，但是到货时间还有三个月的时间。这时候期货可以帮你锁定价格，因为期货交易采用财务杠杆作用，交易产品的头寸增强，可以用"期权"在操作的过程中来进行套期保值的操作。但是在期货交易中，由于头寸的增强，资金的风险权重也增加了，由此带来了风险较高的投资特点。

为了更好地理解现货与期货之间的不同，请看下面的分析。

二、分析

1.价格风险

矿产品现货市场的价格风险的波动小，具有较高的预测性，有基于规模的竞争，所以价格波动可能不太剧烈。另外，由于缺乏流动性，交易过程也更为缓慢。由此可以看出，现货市场的价格波动率相对较低。

相比之下，期货市场价格波动率较高。这表明，随着市场变化，报价价格将呈现出不定性的变化，因此交易者需要降低风险才能确保其投资的安全性。一般来说，期货市场价格风险较大，风险自然会在这种交易中走高。

2.投机风险

在金融市场中，投机常常被定义为交易者寻求短期押注市场方向的行为。在现货市场中，很难以投机为目的时进行交易，因为大多数物流和交割交易机制都已经定好，并且价格波动性小，即使大规模的投机行为，也不太可能对价格带来较大的影响。

在期货市场中，交易的杠杆作用大大增加了投机行为的吸引力。如果投资者认为市场价格将上涨，则可以购买合约，而如果预计价格将下跌，则可以卖空。然而，这种投机行为也带来了与之相应的投机风险，因为在量化角度来看成为底分布的投资者操作本身蕴含着风险。

3.成本问题

矿产品现货市场中，因为交割成本（包括运输成本和储存成本）较高，且没有保证金率，因此投资者需要负担更多的成本，玩家相对较少。这种交易也往往适合于实际的交易和运营。

期货市场中则有很多种的保证金率，老玩家交易经验十分丰富，而成本相对现货交易也要低很多，在交易过程中成本控制上具有优势。

4.定价与风险控制

在现货交易中，交易双方根据市场及产品情况的实际定价。由于缺少流动性，投资者自己承担风险，但同时也会导致风险更大，交易者希望能够尽可能地降低风险，尽可能地平稳交易。

在期货交易中，由于交易量体量的头寸增强，如果市场出现剧烈波动，会导致投资者承担更大的损失。在这种情况下，投资者需要适时适量地调整头寸持仓，采用套期保值等方法来降低风险，同时，由于期货市场的标准化，投资者可以根据自己的对某种商品的了解和市场对这种商品的诉求来进行期货交易，从而获得高额的利润。

三、结论

虽然现货和期货交易不应该被完全看作互相竞争的方式，而应该根据自己的需求、市场变化、需求需求周期等因素来决定。但是在矿产品市场中，两者交易方式的不同，在投资风险和收益方面存在着重大差异。因此，投资者需要根据自己的情况、交易方式来选择投资双方之一来进行交易，使投资收益达到最大化。

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