如何根据商品期货保证金表制定自己的交易策略？

在商品期货市场中，保证金是最基本的保障措施。保证金的作用是为期货交易的各方提供一定的信用保障，防止交易方不履行合约义务而带来的损失。由于保证金的金额和比例不同，会导致交易风险和收益率的变化，因此，根据商品期货保证金表来制定自己的交易策略是非常重要的。

一、保证金概述

保证金指投资者存入交易所的用于保证合约履行的一定金额。交易所按一定的比例折算后计入当事人的交易账户中。作为一种交易押金，其理念来源于信用交易，并不是占用你交易资金，因此您的资金依旧会保持流动性，用于后续的交易。资金托管在交易所无误营业时间可提现。保证金的比例通常取决于商品期货品种的交易风险。

二、保证金比例的计算方法

保证金比例是按期货合约的价值来确定的，标准保证金比例通常为合约总价值的5%~15%。

保证金比例=保证金金额/合约总价值

例如，当前黄金期货价格为400元/克，每手(1000克)的合约总价值为40万，拥有100手合约，保证金比例是50,000元/40,000,000元，为0.125(12.5%)。

不同品种价格波动较大，保证金比例也有所不同。不过，在选取保证金比例时，要根据自己的资金实力、个人风险偏好等因素考虑。

三、 保证金与收益率的关系

保证金的变化对交易的收益率有较大影响。

以黄金期货为例，假设当前黄金的价值是100元/克，每手黄金期货合约的大小为1000克，标准保证金比例是12%，保证金金额为12000元。如果投资者认为黄金价格将上涨，决定开多单，买入1手黄金期货合约，那么合约总价值是1000克*100元/克=10万元，保证金比例为12%。

如果这个时候黄金价格上涨到120元/克，投资者赚到的每一克黄金的涨幅为20元，一手合约便能获得20000元的收益(1000克*20元/克)，这代表着收益率为：

收益率=总收益/所付保证金

总收益=合约总价值*每克价格的变化量=10万元*(120-100)元/克=2万元

所付保证金=合约总价值*保证金比例=10万元*12%=12000元

收益率=2万元/12000元=166.7%

从以上数据可以看出，通过选择合适的保证金比例，可以更好地控制交易风险，提高收益率。

四、 保证金表的使用

不同品种的标准保证金比例并不相同，因此建议投资者利用交易所提供的保证金表，根据个人实际情况计算所需的保证金金额。

举个例子，在中国金融期货交易所的保证金表中，铝、铜、天然橡胶的标准保证金比例为7%，豆粕、白糖、菜籽油、菜籽粕、玉米、PTA、焦炭、动力煤等商品期货品种的标准保证金比例是9%，而苹果、棕榈油、豆油的标准保证金比例为10%。

我们以豆油为例，当前豆油期货的价格为5300元/吨，每手合约大小为10吨，那么合约的总价值为5.3万元。如果我们想要开一手合约，需要持有的保证金比例为10%，那么我们需要支付的保证金是5.3万元*10%=5300元。

然而，我们还需要注意到的是，交易所可能会有保证金调整的规定。例如，如果市场风险较大，交易所可以根据需要进行保证金的相应调整，因此，保证金表上的标准值只是作为参考，投资者要了解具体的实际状况。

五、总结

保证金是商品期货交易的重要组成部分，它不仅起到了保障合约履约的作用，还与投资者的风险和收益息息相关。在进行商品期货交易时，建议投资者利用保证金表，计算所需的保证金金额，根据自己的实际情况采取不同的保证金比例，降低风险，提高收益率。

在进行保证金交易时，还需要注意市场波动风险并进行风险控制，严格遵循交易规则，不断学习金融财经知识，提高自身的操作能力，努力实现自己的交易目标。

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