什么是期权交易？什么是期货交易？

2023-09-14 09:59:20

什么是期权交易？什么是期货交易？

在金融市场中，有许多种交易方式，其中比较常见的两种交易方式为期权交易和期货交易。这两种交易方式都是衍生品交易，也即它们的价格是由基础资产的价格决定的，对于投资者来说，它们是两种非常有用的投资工具，让我们来深入了解一下。

## 什么是期权交易？

期权是一种重要的金融衍生品，它赋予了买方权利但不是义务，在合同规定的时间内以特定价格买入或卖出基础资产。如果市场价格高于期权价格（认购期权），或者低于期权价格（认沽期权），则买方会行使这个权利。相反，如果市场价格低于期权价格（认购期权），或者高于期权价格（认沽期权），买方则可以选择放弃该权利。此时，期权的卖方需要履行合同约定的义务。

期权的交易就是指买卖期权合同的过程。在期权交易中，有两个主要的角色，即期权买家和期权卖家。期权买家，也就是持有期权的一方，会根据自己的市场预期，购买一份认购期权或者认沽期权，以获取收益。而期权卖家，也就是负责出售期权的一方，会接受一定的保证金，并在未来按照合同规定的价格履行合同。

一个重要的概念是期权的行使价，期权的行使价是指期权合同规定的，在未来行使期权时的标的物价格。对于认购期权，行使价格一般低于标的物现在的价格；对于认沽期权，行使价格一般高于标的物现在的价格。因此，期权买家有时也被称为期权持有人。

从另一个角度来说，期权也是一种买入插头、卖出插座的游戏。不同的是，持有人不必寻找卖出插座的人，市场一般都提供一个平台来支持期权交易。在此过程中，行权日是非常关键的，它规定了期权能否被行使，以及行使时的价格和数量。

## 什么是期货交易？

期货交易是指投资者基于未来市场走向预期，购买或出售标的资产，然后在未来按照合同规定的时间和价格履约的交易方式。标的资产可以是股票、商品、外汇、指数等，反正是某一个金融工具的价格。

与期权交易不同的是，期货交易涉及到实际的买卖，成交以后，双方通过期货交易所结算。期货市场是实现集中交易、标准化合约、交易场外结算、风险管理、投资者保护等功能的一种组织形式。

在期货交易中，投资者购买或者卖出某一标的资产合约，而期货价格是由该标的物的未来市场走向和供需情况决定的，也即未来的价格会根据需求和供应的变化而变化。对于投资者来说，期货交易是一种高风险、高收益的投资方式，需要依靠市场走向的正确预判，以获取收益。

值得注意的是，一般要购买期货合约的投资者都需要先缴纳保证金。而期货交易所的保证金制度，可以降低市场波动带来的风险。

## 期货交易与期权交易的异同

虽然期货交易和期权交易都是衍生品交易方式，但它们的主要异同点在于：

### 盈亏特性

* 期权交易的收益/亏损取决于期权买家持有期权的时间和价格变化，具有较大的收益风险，但亏损基本上不会超过所支付的期权合约价格。