期货频道中的波动率交易策略？

2023-09-12 12:56:59

什么是波动率交易

波动率交易是一种市场中性策略，也是一种专业交易员和机构投资者经常使用的策略，主要是通过对期权隐含波动率的分析来获取利润。在波动率交易中，不论市场是上涨还是下跌，只需要关注波动率的变化，从而做出相应的交易决策。可以说，波动率是波动率交易的本质，它是指交易工具的价格波动程度。

期货频道中的波动率交易策略？

波动率交易的意义

在金融市场中，每种交易工具的价格波动率是不一样的，有些交易工具价格的波动率比较大，而有些则比较小。波动率交易的核心是通过对这些差异的分析，找到价格波动率低估或高估的交易工具，从而进行买进或卖出。这样的交易策略可以带来不错的收益，而且极好地降低了市场风险。

波动率交易的优点

波动率交易和其他投资策略相比，具有以下几个优点：

市场中性。波动率交易不受市场涨跌影响，只关注价格波动率的变化风险可控。投资者可以通过市场波动率变化预判未来市场变化的趋势，减少风险高效率。波动率交易可以对整个市场进行分析，寻找未被发掘的交易机会

波动率交易的目标

波动率交易的目标是把被市场错估的波动率利用起来，从而获取超额收益。而错估的波动率主要有以下几方面：

未来波动率高于当前的隐含波动率。期权市场波动率与实际波动率出现偏离。相同类型的期权存在价格差异。

波动率交易策略

波动率交易策略主要有3种，分别是跨期策略、跨品种策略和跨市场策略，下面我们来一一讲解。

跨期策略

跨期策略主要分为期现套利和跨期买卖策略。对于期现套利，在期货和现货价格存在割裂时，这时候交易员会进行套利从中获取收益。而跨期买卖策略则是在某些时候，因为特定事件可能会导致市场出现暴涨暴跌，所以交易员需要提前进行布局，从而盈利。

跨品种策略

跨品种策略主要是指对于不同品种的期货进行交易，对价格波动的关注点也不尽相同，其中经典的跨品种套利策略就是对于期货与现货之间的套利。在不同的期货品种中，它们之间的关联度不同，因此交易员可以发现这些差异，以期获得超额收益。

跨市场策略

跨市场策略主要针对不同市场的交易工具进行交错，例如商品期货与股票期货，银行股票与传媒股票之间的交错等。这一策略需要交易员对不同市场关联度的认识要特别深入，才能发掘出其中的交易机会。

波动率交易的挑战

尽管波动率交易可以为投资者带来不错的回报，但是也有很多投资者并不看好这种策略。其中一些挑战包括：

模型不准确。波动率是根据期权价格算出来的，在人为干预之后，市场上的波动率无法完全以预测模型为基础。提高算法的精度很难，这会误导交易员而导致损失。市场风险。在波动率交易中，就算价格波动率的认知是准确的，市场风险一样会影响交易结果。外部因素如政治事件、自然灾害等都可能导致市场不稳定，从而影响交易结果。营业成本高。波动率交易需要复杂的和跨市场的研究与分析，需要有大量的技术工具和复杂的算法，使得波动率交易的营业成本相对较高。