什么是期货和什么是远期？

什么是期货和什么是远期？

在金融财经领域中，期货(Futures)和远期(Forward)都是金融衍生品(derivative)，二者都是在未来某个时间点按照先前协议的价格以买卖双方协定的数量交割的合约。虽然它们看起来很相似，但在实际操作中，还是有很大不同的，下面我们就来一起了解一下。

期货是什么？

期货是套期保值的一种工具。在期货市场上，买卖双方在交易所进行交易，交易所按照一定的标准采用统一的合约标准、交易规则和结算制度等，保证交易的公正、公开和透明。合约可以同时买卖，也可以分时段买卖，但必须在规定的时间和价格支付货款和交收商品。

在期货市场上，交易的标的物主要是农产品、能源、金属、外汇和股票等。买卖双方通常都是为了规避未来价格波动的风险，而进行期货交易。

一般来说，期货市场的交易量更大，流动性更高，而且可以通过保证金交易，大幅提高了参与者的杠杆效应。

远期是什么？

远期的交易是由双方达成的非标准化合约，主要是为了规避未来价格波动的风险。一般来说，远期交易都是场外交易(Over The Counter, OTC)，也就是双方自主协商，不需要在交易所进行交易。

在远期交易中，买卖双方可以自行约定货物、价格、数量、交割时间等事项，协商之后，达成协议，并互相签署远期交易合约。在合约规定的交割时期，卖方必须将货物交付给买方，同时买方也要按照协议支付货款。

远期交易常见的对象包括外汇、债券等，只要是具备可以进行交割的特征的金融资产，均可以用于远期交易。

二者之间的不同

从概念来看，期货和远期的本质都是一种合约交易，其异同在于交易的方式以及对风险的解决方式。

一、交易方式

期货通常采取集中交易方式，即买卖双方在交易所进行交易，交易主体多元化，市场流动性高，具备很好的公开、公正、透明性。

远期交易通常采取分散交易方式，即买卖双方在场外私下交易协商、确定交易内容，市场不够透明，难以监管。

二、交易期限

期货一般是标准化的、交易与交割时间不同的期货合约，交易时间一般不超过1年，但是可以进行续约，交易过程是持续性的，标准化使得期货合约的可操作性更加强大。

远期交易一般是由双方约定交割日期、货物种类等标准之外的条款，交易时间不超过1年，约定的条款根据当事人的需要而定，自由扩展性很强。同时，远期交易双方需要达成具有法律效力的协议，协议习惯于为期几个月到两年。

三、对风险的解决方式

期货交易采用保证金交易，可以大幅度增加参与者的杠杆效应，因此一般风险较传统购买方式更高，但有一定的监管机构进行市场的监管，增加了交易的稳定性。

远期交易是一种自由协定，双方需要定出相应的期权，如选择看涨或看跌等，特别是远期交易的主体较为集中，交易量大、标准化程度较低，存在较大风险。

结论

期货和远期均是金融衍生品，主要可以规避未来价格波动带来的风险，是投资人可以使用的一种金融工具。虽然二者看起来相似，但还是有很大的不同的，合适的选择可以有效地保护自己的投资，同时在进行具体操作时，投资人需要明确二者之间的区别，为自己的投资选择正确的工具。

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