期货公司为何需要规避市场风险？

2023-09-11 17:58:33

华尔街上有句名言：“不要在金融市场上赌博。如果你非要赌，那么就去拉斯维加斯。”金融市场的不确定性和连锁反应使得其中的风险很高，财经专家一直都是在探索如何规避市场风险。而在期货市场，风险更加突出，因为期货公司在交易过程中会因为风险过高而面临破产的风险。本文就在这一前提下探究期货公司为何需要规避市场风险。

什么是期货市场

期货公司为何需要规避市场风险？

期货交易是在未来某个时间点以约定的价格和数量进行标的物的买卖。买方和卖方都可以通过期货合约锁定未来的价格以进行交易保值，同时也可以通过期货的价格波动获得投机性收益。总的来说，期货市场是为投资者和企业提供风险管理工具以及投资机会的市场。

期货市场的风险

期货市场的风险来源于价格波动。因为期货合约是在未来交割的，所以价格受到了很多因素的影响，如市场供需变化、自然灾害、国际政治动荡等等。价格波动会直接影响到期货公司的盈利和亏损。

举个例子，如果一家期货公司的客户购买了大豆期货合约，当全球大豆供应过剩，价格下跌的时候，该客户就会亏损，进而期货公司也会亏损。当然，价格上涨的时候，客户就能够获得收益，期货公司也可能会获得收益。

规避风险的措施

那么，期货公司该如何规避市场风险呢？

首先，期货公司需要建立有效的风险管理体系。这需要科学的风险评估和选择合适的风险管理方式，如期货对冲、信用保证、保险等等。

其次，期货公司需要关注国际政治和经济环境的变化，尽量在市场波动之前及时发现风险，做好准备。同时，期货公司需要在得出结论后，坚决执行风险控制措施。

最后，期货公司需要建立健全的内部控制，遵守市场规则和公司规章制度，防止因为内部控制漏洞而引发风险。

期货公司的风险管理案例

现在，我们来看一下期货公司的风险管理是如何实际操作的。1989年，德国西门子公司对冲了一个叫做“震荡器”的利率掉期合约。当时的西门子公司因为经营失误，非常需要用到现金流，而“震荡器”合约能够提供一个稳定的未来现金流。然而，这种合约包含着巨大的风险——如果市场利率上涨，西门子公司需要交付更多的现金来维持对掉期合约的承诺。

因为当时西门子公司的资金亟需，为了解决这个问题，公司的风险管理部门使用了自动对冲方法，通过一系列利率互换和利率交易来对冲这个掉期合约。通过实施这一对冲计划，西门子公司成功规避了高达几百亿美元的市场风险。