远期和期货市场的交易者有何不同？

远期和期货市场的交易者有何不同？

在金融市场中，远期和期货交易是两种常见的方式，虽然它们都是以未来时间价格为基础进行的交易，但两者之间存在不同之处。本文将从交易方式、价格影响、流动性等方面探究远期和期货市场的交易者有何不同。

1. 交易方式不同

远期交易是买卖双方约定在未来某一特定时间以约定价格买卖某种标的资产。交易双方没有交易所的中介参与，交易可以在柜台、电子交易系统等方式进行，而且没有现货撮合交易的流程。远期交易的交割日一旦约定，期间不能随意更改，而且一般会有标的资产的存证要求。

期货交易通常通过交易所的中介参与，交易双方之间要在交易所进行交易开户，接受交易所的保证金管理，并接受交易所的交割规则。期货交易可以通过多种交易方式进行，如开盘结算价、收盘结算价、期间结算价等。同时，期货交易是以合约交易标的资产和交割品种为基础，交易者可以根据市场走势进行自由买卖。

2. 价格影响不同

在远期交易中，交易价格一般由一系列因素综合决定，如标的资产的基础价格、利率等。由于合约的特性，远期交易的价格受到合约期限的约束，短期价格波动可能对交易者造成的后果较为严重。但在约定价格和期限之间，远期交易可以对风险进行有效的对冲。

期货交易的价格则由市场供需关系所订定，价格的波动主要受市场因素所影响。合约交易标的会根据市场的需求进行不同期限的供应。在市场需求较大的时候，以期货原油为例，交易价格可能会短时间升高。但期货交易者可以通过带杠杆的交易方式进行投资，对于交易风险和收益进行持续的把握。

3. 流动性不同

在远期交易中，交易标的是双方约定的合同，可交易性并不如期货交易那么高。因此，远期交易的流动性较低，交易者要么等待到期完成后交收，要么承担造市商提供的流动性成本较高的风险。在不同市场波动的时候，双方没有很好的撮合和交易策略，造成交易不便。

目前期货交易市场已经在全球范围内建立了良好的交易体系，交易资金的使用效率也得到了提高。期货交易的流动性也很高，交易者可以在任何时候根据市场流动情况随时进行交易，投资者可以利用期货交易的快速反应机制，进行个人交易策略的制定和实验,或者是利用保值交易，对市场变化变得敏感。

综上所述，虽然远期交易和期货交易都是金融市场中的常见交易方式，但它们在交易方式、价格影响和流动性等方面存在不同。投资者在投资时需要从自己的风险规避考虑选择相应的投资方式，既可以赚取前期的隆盈利，也可以在市场波动时避免过度风险。

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