股指期货成交价格与市场预期的差异是什么？
股指期货价格与市场预期的差异
股指期货是指以某个股票指数为标的，在期货交易所上进行买卖的合约，它可以被看作是一种衍生品。在投资者交易股指期货时，他们通常会将未来股市走势预期作为参考，从而决定是否开仓，买进或卖出合约。在这个过程中，市场预期与实际成交价格之间的差异经常会产生，那么这个差异具体是什么呢？
股指期货价格形成
在了解差异前，我们需要先了解股指期货价格的形成。在期货交易所上进行的股指期货是通过交易市场自由竞价产生的。因此，其价格由市场供求关系在交易时同时产生。
假设目前标普500指数的现货价格为3000点，现在有两位投资者，他们分别预期标普指数未来一周的走势将会上涨或下跌，于是他们在期货交易所上进行买卖，那么在一周后，标普指数的涨跌势必会影响到相应期货的成交价格。
在这里值得一提的是，股指期货和股票一样，都是可以杠杆交易的，这也就意味着，相对于标的资产波动，期货合约本身的波动将会更加迅速且剧烈。这是因为，杠杆作用也会将期货价格波动扩大一定的倍数。所以在进行期货交易时，勇于承担风险的投资者总是更加青睐于利用市场波动赚取收益。
市场预期对期货价格产生影响
其实，股指期货价格与市场预期之间一直存在着密切的关系。预期市场未来的情况会直接影响投资者的行为选择，从而影响相应股指期货的买卖行情。大部分情况下，期货的价格变化是市场历史数据、新闻和微观经济环境等诸多因素的复合反应。在这种情况下，市场对于未来的预期将会影响到期货价格的涨跌。
下面我们举一个例子来说明市场预期与股指期货价格之间的关系。
上海期货交易所（SHFE）在2019年1月份推出了中证500指数期货合约，该合约的上市一共进行了三天，期间交投量都非常小。在交易第二天，由于市场观察人士普遍认为该期货的上涨空间有限，因此市场对这个合约的预期非常低。到第三天，市场转而看好该期货，认为其未来价格上涨的可能性大。值得一提的是，这种期货市场的预期变化也得到了现金市场上相应的反应，因为在第三天，中证500指数收盘时涨幅超过2%。
实际成交价格与市场预期的差异
一般情况下，市场预期与实际成交价格之间的差异来自于市场对于未来信息的预估失误。投资者们更倾向于根据所收集到的信息判断未来市场的趋势，并会在期货交易时，把这些信息转化为相应的价格，但是由于诸多未知因素，有时候市场预期与最终的成交价格之间的差距会变得非常大。
有时候市场会出现所谓的“黑天鹅”事件，这些事件往往是在不可预知的情况下发生的，比如贸易战、自然灾害、政策变化等等，这些事件常常会导致市场情绪波动，从而使得市场预期与实际成交价格之间的差距进一步扩大。
总结
综上所述，股指期货的价格是由市场供求关系在交易时自由形成的。市场预期对于期货价格来说具有重要的影响，但是预测市场预期并不是易如反掌的事情，这也就意味着市场预期与实际成交价格之间的差距是经常存在的。尽管无法掌握那些不可预测的因素，但是投资者能够通过对市场的深入分析和定期的投资组合检查来减少市场预期与实际成交价格之间的差异风险。