蒋兰如何进行期货风险管理？

在当前的金融市场中，期货被广泛运用于避免价格波动的风险。然而，随着未来价格的波动无法确定，期货交易也会涉及到相应的风险。因此，期货风险管理也变得越来越重要。对于投资者而言，期货风险管理就如同是在“航行”中跟随着旋涡走向，需要掌握准确的风险控制方法，才能确保不会因价格波动而受到重大损失。

第一，了解期货风险

在进行期货交易时，投资者应该始终记得，不管是在价格取向还是在交易过程中，都存在风险。这些风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险等方面。

市场风险可能是投资者最担心的一种风险。市场风险是指由于市场因素导致的投资回报变化，如市场中存在的各种诸如经济、政治、自然灾害等因素。相对于市场风险，信用风险大多集中于基于保护性措施的对冲基金、交易所和银行等财务机构。

流动性风险也是期货交易中存在的一种极为重要的风险因素。在市场上存在不可预测的资金需求或交易量，这会导致资金和交易的不匹配，从而导致不良风险的产生。而法律风险则通常会牵涉到对规定的路径和流程的操作细节所产生的风险。

第二，了解风险控制的策略

对于不同的投资者，针对不同类型的风险所采用的策略也会有所不同。一般来说，投资者可以通过四种方法分别进行期货风险的管控：

1.停止损失

当市场价格变动大于潜在的损失值时，投资者应该采取保护措施，主要包括卖空、减轻头寸等操作。

2.对冲操作

对冲操作通常包括两种策略：一种是配对对冲，即同期不同品种强弱相对，弱的品种可进行空头操作，同时相对应的买进强品种；第二种是组合对冲，即投资者可以在套利空间比较大的市场上进行操作，以达到对冲的目的。

3. 调整持仓

在风险增加时，投资者有可能会通过减少或增加头寸来减小或增加风险。然而，这种策略需要在及时做出决策的同时也要避免过度的偏向于持仓操作中。

4. 多元化投资

为了降低获利或风险的不确定性，投资者通常建议多元化投资。

第三，控制交易成本

相比其他金融工具，期货交易的成本许多时候会显得较为昂贵。在进行期货交易时，投资者需要注意的不仅是交易风险，还包括各种交易成本的掌控。

错失机会的成本，是期货交易中最为常见的成本之一。一旦错失了买进卖出时机，就会造成财务损失和机会成本的浪费。此外，也要注意到期货交易中最为常见的滑波点就是价格波动，过大的波动会使得交易价格明显波动，在影响交易价格波动的同时，也会增加交易的不确定性。

第四，掌握数字真相

在进行期货交易时，数字是不可避免的。因此，投资者需准确把握各项数据指标，帮助进行决策制定。

基于数字的真实数据，投资者首先需要知道的是透明度。在现代信息社会中，数字在消费和生产领域中处于核心的地位。通过了解花费在进货成本和营销商，以及交易所本身的手续费等各个方面所消耗的费用，投资者可以更准确地了解交易成本。同时在内部数据披露的情况下，也可以更加深入地了解市场波动和风险的情况。

总结

面对期货市场中的种种机遇与挑战，真正的精英投资者应该具备一定的风险管理能力。了解期货市场的关键因素，掌握风险控制原则和策略，掌握交易成本，准确把握数据指标，这是实现有效风险管理能力的必要条件。作为投资者，若要在期货市场中获得长期的投资回报，成功的关键点之一就是建立有效的风险管理体系。

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