期货研究报告中常用的分析方法有哪些？

期货研究报告中常用的分析方法有哪些？

期货市场是当今投资市场最为活跃、最为具有参与吸引力的领域之一，因其在风险管控方面具有独特的优势。要研究期货市场，需要善于运用分析方法，发现行情蕴藏的潜在机会和风险。下面，我们将从基本面分析、技术面分析、资金面分析三个方面来探讨期货研究报告中常用的分析方法。

## 基本面分析

基本面分析是期货市场分析的基础，它主要是从宏观经济、政策、供需等因素入手，分析价格形成背后的根源。有经济学家称之为“内在价值”，基本面分析会考虑以下几个方面。

### 经济形势

经济形势是市场波动的一个重要因素，通常包括国内生产总值、就业情况、通货膨胀率等方面。举个例子，当通货膨胀率上升，货币贬值，导致国内利率上升，进而压制商品需求，这样大宗商品价格就会下跌。

### 政策因素

政策因素也是影响市场价格的一个重要因素。政府宏观政策调整的影响，例如制定货币政策、财政政策等，都会对市场产生影响。

### 供求关系

供求关系是影响期货市场价格的最直接原因。市场供需不平衡时，价格就会出现波动。常见的供需关系方面因素如下：

- 生产：包括原材料的生产和加工生产，因各种原因生产厂家的停产或者生产厂家的生产量增加会导致市场供给的波动。

- 存货：大宗商品会因为可存储性会形成库存，市场中存货量的变化会影响市场供给与需求的关系。

- 地缘政治因素：战争、自然灾害、疫情等事件，都有可能影响商品供求，进而影响市场价格。

## 技术面分析

技术面分析是研究市场价格变化的一种方法，主要是依据价格图表、量比、技术指标等进行分析，来辅助预测市场走向。

### K线图分析

K线图是一种经典的技术指标图表，它能够直观地反映市场的价格变化。常见的K线组合分别包括阳线、阴线、倒锤子线、上吊线等相关因素，都反映不同方向的市场趋势变化。

### DMA分析

DMA是Directional Moving Average的缩写，即趋向性移动平均线。这种技术指标主要通过观察均线组合时间跨度和周期长度，进行技术预判，零散的交易情况进行分类计算和分类整合，从而达到对市场价格变化进行分析的目的。

### 成交量分析

成交量分析是通过观察成交量的变化来分析市场，其变化与市场价格的波动密切相关。无论是在多头还是空头市场中，成交量都是预测市场情况的重要指标之一。

## 资金面分析

资金面分析主要通过揭示投资者的心理、资金流向等现象，来分析市场的动向。

### 持仓分析

持仓分析是指通过市场的多空头持仓比例，来辅助判断当前市场情况。较高的多头持仓比例通常表明市场的整体买气比较旺盛，而多头空头持仓比例相对较为平衡，则反映市场的不确定性，行情容易波动。

### 资金流向分析

资金流向分析可以通过市场的净买入或者净卖出情况来衡量市场的情况。资金总量的计算通过成交量和成交金额来计算交易额。通常来说，资金净流入会带动市场上涨，而资金净流出则会拖累市场下挫。

### 品种分析

不同品种之间的相关性程度也可以进行资金分析，以更全局的角度分析市场。例如同一板块的商品，就容易受到宏观经济因素影响，尤其是外部因素。同时，不同品种之间也有一定相关性，例如在严重的天气灾难下，糖、饲料、豆粕、棕榈油等相关品种都有相应的变化。

综上所述，期货市场的分析离不开基本面、技术面和资金面，在分析具体的品种时，更需要对市场本身的性质和因素进行分析和研究。期货市场依靠巨大的风险，相对较大的交易金额进行交易，与其他金融市场相比，期货市场而言是一个更为特殊的市场，分析期货市场也需要更高的技能和经验。

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