如何提高国债期货自成交的监管效果？

2023-09-07 16:11:09

如何提高国债期货自成交的监管效果？

自成交（Self-Trading）是指同一账户在不同的时间或者价格条件下买卖商品，通常这样的交易没有实际的转账和交易对手。对于期货市场而言，自成交会对市场造成不良影响，影响市场价格的合理性和公正性，也会对市场的流动性造成不利影响。如何提高国债期货自成交的监管效果成为金融市场研究的热点之一。本文将就这一问题展开深入的分析。

自成交的危害

国债期货是金融市场上的一种重要投资工具，具有风险分散、杠杆放大等特点。然而，自成交对相关交易对手的市场和风险提供了错误的信息。自成交不仅在短期内可能导致价格波动，也会引发更广泛的投资者行动。自成交交易的发生阻碍了真实市场报价的过程，也使自成交交易者从自身盈利的同时影响了其他交易者，造成了一定的市场扰动。

监管措施

1. 自成交管理规定的逐步完善

在当前金融市场对自成交进行监管时，采取了逐步完善的有序程序。可根据国土资源部文件《印发自成交管理规定（试行）的通知》加强自成交流程受到，审慎监管自成交的信息传递，同时采取正面的制度建设措施。在自成交的代理交易过程中，可以制定相关的监管制度并对此进行公示，加强对交易的监管与管理。

2.加强技术创新与监管手段建设

在谋求自成交的成功建立和监管工作中，技术创新也应是非常重要的手段。例如对于自成交的交易量，可以采取主动监控和主动监管，将所有自成交订单交给予风控管理部门监控。

在自成交期货合约交易中，应当充分利用现代金融、信息技术和控制理论等各个领域的科学创新成果。期货公司也应对平台技术、技术人员的支持、技术创新与应用等方面进行更充分的重视和合作。

3.规范市场秩序

在监管手段的实施过程中，对于乱象的处理也是重要工作之一。当市场出现自成交的乱象时，应当加强对自成交行为的汇报和整顿。监管部门可以通过教育公众和制定相关规则来引导市场自发迎接更好的市场环境。

总结

通过对自成交问题的深入剖析，不仅可以形成科学的监管制度和机制，也有利于维护金融市场纪律和正常秩序。同时，科学技术的发展也可以不断提高自成交流程中的监管效果和素质，从而实现金融市场自成交行为的有效盘抑和防范。在实现自成交监管效果的同时，也可以帮助市场形成更加公正、合理、繁荣的秩序，为各个参与者的利益获得最大保障。